Le prêt participatif est un type de prêt destiné aux entreprises caractérisé par la participation du prêteur aux bénéfices de l'entreprise financée, en plus de la perception d'un intérêt fixe.
Il s'agit d'une formule de financement intermédiaire entre les fonds propres et le prêt à long terme.
Caractéristiques d'un prêt participatif
Il a une échéance à long terme et a généralement une longue période de grâce pour le remboursement du principal, c'est-à-dire une période pendant laquelle seul l'intérêt fixe est payé et non la partie principale ou les variables.
Le prêteur perçoit 2 types d'intérêts :
- Taux d'intérêt fixe : Indépendamment de l'évolution de l'activité de l'entreprise.
- Taux d'intérêt variable ou participatif : Il est déterminé en fonction de l'évolution des bénéfices de l'entreprise financée. Les critères d'établissement de cette évolution peuvent être le bénéfice net, le volume d'affaires, le total des capitaux propres ou tout autre librement convenu entre les parties. Des limites minimales et maximales sont généralement établies pour le taux d'intérêt participatif.
La portée de la force exécutoire est subordonnée à tout autre crédit ou obligation de l'entreprise bénéficiaire, seule devant ses associés. Cela permet à l'entreprise de maintenir sa capacité d'emprunt et au prêteur d'assumer un risque similaire à celui du propriétaire.
Comptabilisation des prêts participatifs
Ils sont inclus dans les financements externes. Les capitaux propres sont pris en compte aux fins de réduction de capital et de liquidation des sociétés prévues par la législation commerciale. En cas de situation économique défavorable pour l'entreprise, elle permet de retarder la liquidation et d'avoir plus de possibilités de redressement.
Les intérêts courus, tant fixes que variables, et les frais financiers générés par le prêt participatif sont considérés comme des éléments déductibles pour l'application de l'assiette de l'impôt sur les sociétés.
Il n'y a aucune liberté de l'amortir à l'avance. Il ne peut être annulé par anticipation que s'ils sont compensés par une augmentation du même montant du capital de la société et s'acquittent des habituelles commissions d'amortissement anticipé. Les parties peuvent convenir d'une clause pénale en cas de remboursement anticipé.
Avantages et inconvénients d'un prêt participatif
Parmi les avantages que nous pourrions souligner :
- Son retour est adapté à l'évolution de l'entreprise, donc si l'entreprise ne donne pas d'avantages, le principal n'aurait pas à être restitué.
- Périodes de grâce et d'amortissement assez longues, ce qui est idéal pour les entreprises en démarrage. Il permet une injection de liquidités et dans le cas où l'entreprise fonctionne dans la durée, la totalité du prêt sera restituée sinon.
- Le fait que le prêteur participe aux bénéfices de l'entreprise, implique qu'il sera l'un des plus intéressés à rendre le projet viable et sera flexible en termes de conditions de capital, de modalités ou de taux d'intérêt.
Bien sûr, tous ne sont pas des avantages. Parmi les inconvénients, nous pourrions souligner :
- Vous devez distribuer une partie des bénéfices aux prêteurs. Ainsi, s'il est vrai qu'ils font évoluer l'entreprise, ils en reçoivent aussi leur part.
- Le prêteur peut exiger un certain pouvoir de décision pour s'assurer que l'entreprise continuera à bien fonctionner. De cette façon, il réduit le risque dérivé d'une mauvaise décision qui fait perdre de l'argent à l'entreprise et, par conséquent, ne permet pas le remboursement du prêt.
Réglementation du prêt participatif en Espagne
La réglementation des prêts participatifs est incluse dans l'article 20 du décret-loi royal 7/1996 du 7 juin, sur les mesures urgentes de nature fiscale et la promotion et la libération de l'activité économique, ainsi que dans la loi ultérieure 10/1996 du 18 décembre. , de mesures fiscales urgentes sur la correction de la double imposition interne interentreprises et sur les incitations à l'internationalisation des entreprises.