Le turbo warrant est un type de warrant, un dérivé financier qui accorde un droit d'achat ou de vente à son acheteur. C'est un produit avec beaucoup de levier financier, encore plus que les bons de souscription normaux.
La caractéristique différentielle des turbo warrants est qu'ils ont un niveau de barrière (knock out), et si l'actif sous-jacent atteint cette barrière, le droit d'achat est annulé et alors le turbowarrant perd toute sa valeur.
Types de bons de souscription turbo
On pourrait distinguer deux types de turbo warrants :
- Appel turbo : C'est ce turbo warrant que nous utilisons pour investir à la hausse. C'est-à-dire « parier » que l'actif sous-jacent va augmenter.
- Turbo mis : C'est ce mandat turbo que nous utilisons pour investir. C'est-à-dire « parier » que l'actif sous-jacent va baisser.
Nous devons garder à l'esprit qu'étant un type de warrant, seul le droit d'acheter ou de vendre peut être acquis. Contrairement à une option financière, nous ne pourrons pas vendre le droit.
Niveau de barrière de mandat de turbo
Quand nous disons ITM, nous voulons dire « dans l'argent ». C'est-à-dire qu'il est dans l'argent. Par exemple, si nous achetons un warrant au prix d'exercice et que l'actif sous-jacent est à 4, le warrant est à ITM. Encore plus simple, lorsque le prix est en notre faveur, nous sommes ITM.
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Je veux investir avec EtoroAu contraire, quand nous disons que nous sommes OTM, nous ne voulons pas dire « out the money ». C'est-à-dire hors de l'argent. Par exemple, si nous achetons un warrant au prix d'exercice 3 et que l'actif sous-jacent est à 2, le warrant est OTM. Dans ce cas, OTM se produirait lorsque le prix serait contre nous.
Avantages et inconvénients des turbo warrants
Les Turbo warrants ont des avantages et des inconvénients. C'est-à-dire qu'ils ont leurs bons et leurs mauvais points. Voici les avantages et les inconvénients des turbo warrants :
Avantages des bons de souscription turbo
- Pas besoin de déposer des garanties
- Lorsque nous exerçons le turbo warrant, l'actif ne nous est pas livré, mais les pertes ou profits sont réglés directement.
- Possibilité de faire des positions longues (Turbo call) et courtes (Turbo put).
- Le fait d'avoir une zone barrière permet au résultat du turbo warrant de ne pas dépendre de la volatilité de l'actif sous-jacent.
Inconvénients des bons de souscription turbo
- Il s'agit d'un produit à fort effet de levier. Voir l'effet de levier dans les produits dérivés
- La zone barrière ou le prix peut être un avantage, mais aussi un inconvénient. Puisque, au cas où le prix toucherait ledit prix, nous perdrons toute la valeur.
- Il existe un risque de contrepartie lors de la négociation sur les marchés de gré à gré.
- Étant un type de warrant avec des caractéristiques spéciales, il n'y a pas autant d'actifs disponibles que dans le cas des warrants.
