Essayant d'éviter une sortie massive de capitaux, le gouvernement argentin a choisi d'établir une bourse des changes.
Les investisseurs regardent l'Argentine avec inquiétude et méfiance. La situation économique que traverse le pays n'en fait pas l'endroit le plus attractif pour investir. Ainsi, le pays semble se diriger vers la faillite. Le peso perd de la valeur par rapport au dollar américain à un point tel que la Banque centrale d'Argentine a dû intervenir par une injection massive de fonds.
Risque pays accru
L'Argentine, essayant de s'oxygéner au milieu d'une situation tendue, a tenté de renégocier ses dettes avec ses créanciers. Pour cela, le gouvernement argentin demande un report du remboursement du prêt de 55 000 millions de dollars qu'il a reçu du Fonds monétaire international. Non seulement ils ont demandé des délais de paiement plus longs auprès du FMI, mais les échéances des obligations argentines ont également été allongées.
Toutes ces mesures n'ont pas été bien reçues par les investisseurs, qui voient l'Argentine comme un endroit dangereux pour leurs investissements. En ce sens, il faut noter que les fonds d'investissement ont quitté le pays en masse. Et le fait est que les investisseurs sont toujours attentifs au risque pays, qui se reflète dans ce qu'on appelle la prime de risque. Le risque pays est lié à ses opérations financières internationales et, par conséquent, affecte les investissements reçus de l'étranger. Ainsi, plus le risque pays est élevé, plus la prime de risque est élevée. La preuve en est que, depuis 2005, l'Argentine n'a pas eu à faire face à un risque pays aussi élevé.
Stocks de devises pour éviter les sorties massives de capitaux
La conséquence des circonstances économiques défavorables dont souffre l'Argentine est la sortie massive de capitaux. On parle de la chute des réserves argentines de 10 milliards de dollars en un peu plus de trois semaines. Pour cette raison, les autorités argentines ont établi une série de limitations monétaires.
Précédents : la bourse des valeurs
Ce n'est pas la première fois que des contrôles sont imposés sur l'achat de devises étrangères en Argentine. En fait, il existe déjà des précédents, comme cela s'est produit en 2011 avec les actions dites d'échange. En imposant des limitations à l'achat de dollars américains, le but était d'éviter la dévaluation du peso argentin.
Cependant, cette mesure peut générer une série d'inconvénients. Le problème de la constitution d'un stock de devises implique de générer des taux de change différents : l'un officiel et l'autre sur les marchés alternatifs (la rue). À cette époque, les Argentins subissaient d'importants contrôles des devises, étant obligés de demander des permis pour acheter des devises étrangères et devant payer des frais supplémentaires pour effectuer des achats par carte dans des pays étrangers.
Portée des restrictions de change
Mais quels sont ces types de restrictions monétaires ?
- Les entreprises exportatrices ne sont pas autorisées à accumuler des dollars américains. Pour ce faire, ils auront cinq jours à partir du moment de la collecte pour les échanger contre des pesos argentins. Ce délai sera de 180 jours s'il est pris dans le cadre de la carte d'embarquement.
- Il n'y a pas de limites de devises pour les importations.
- Les entreprises argentines ne pourront pas acquérir de dollars américains pour rembourser leurs dettes par anticipation.
- Les citoyens argentins peuvent retirer les dollars qu'ils ont déposés sur leurs comptes. Cependant, il existe des restrictions sur les achats et les transferts supérieurs à 10 000 $ par mois. En cas d'achats supérieurs à 10 000 dollars, il sera nécessaire d'avoir l'autorisation correspondante.
Cependant, bien qu'il existe des restrictions monétaires, aucun type de barrière n'a été établi au commerce extérieur ou à la circulation des personnes. Pendant ce temps, plusieurs questions planent sur l'économie argentine. Les sorties de capitaux vont-elles s'arrêter ? Les dures conséquences du taux de change de 2011 se répéteront-elles ? L'Argentine regagnera-t-elle la confiance des investisseurs ?