Fonds Structuré - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

Un fonds structuré est un type de fonds d'investissement géré par une entité de gestion composée de structures d'instruments financiers qui sont construites à partir de produits d'actions ou à revenu fixe.

En termes plus simples, un fonds structuré est un fonds qui fonctionne avec des produits structurés. Qu'est-ce qu'un produit structuré ? C'est un produit dont la rentabilité dépend d'une combinaison d'autres.

Ainsi, un fonds structuré fonctionne selon le même principe, mais avec la possibilité d'y être investi comme dans n'importe quel autre fonds.

Un fonds structuré peut être garanti ou non. Généralement, il est généralement construit avec des structures associées à des taux d'intérêt, des indices boursiers ou des actions cotées et le risque du portefeuille d'investissement du fonds est généralement couvert par des produits dérivés tels que des options soumises au risque de paiement de la prime uniquement. Les dépôts structurés sont toujours liés à l'évolution d'une action, d'un indice (Ibex35, Eurostoxx), d'un taux d'intérêt (Euribor, Libor) ou d'un taux de change (par exemple : Euro-Dollar). Cette évolution, associée à la structure du gisement, définit la rentabilité de votre investissement.

Ils peuvent être contractés pour différentes durées, qui sont adaptées aux besoins de chaque investisseur et varient dans chaque offre. Grande variété de structures, participations directes sur l'évolution du sous-jacent sur différents marchés. De plus, lors de la souscription de ce type d'instrument, les risques de calculs dus à la volatilité ou à l'appel de marge sont éliminés en couvrant le portefeuille une fois contractées les options qui permettent la construction de la structure et qui peuvent entraîner la fermeture des opérations et, par conséquent, incidence sur la couverture des produits structurés. Ainsi, des combinaisons d'un dépôt traditionnel combiné à une option sur l'évolution d'un ou plusieurs actifs sous-jacents sont envisagées.

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Informations qui doivent être connues dans un Fonds structuré

L'entité de commercialisation du Fonds est tenue de fournir les informations suivantes à ses participants et au grand public :

1. Prospectus complet du Fonds.
2. Informations clés pour l'investisseur.
3. Rapport trimestriel.
4. Rapport semestriel complet.
5. Rapport semestriel simplifié.
6. Mémoire annuelle.
7. Règlement du Fonds.

Modalités d'un Fonds structuré.

Les modalités les plus courantes d'un Fonds structuré sont les suivantes :

1. Capital garanti à 100 %
2. Capital partiellement garanti 70-80-90%
3. Auto-annulation : à certaines dates d'examen du produit, il pourrait être annulé si certaines conditions établies dans le contrat du produit sont remplies.

Avantages et inconvénients d'un fonds structuré

Les principaux avantages d'un fonds structuré sont les suivants :

• Risque limité : À l'échéance, tout ou partie de l'investissement est garanti.
• Retours intéressants : Possibilité d'obtenir des rendements ajustés au sous-jacent. Habituellement, il y a toujours une rémunération fixe convenue à l'avance et un rendement variable en fonction du comportement d'un ou plusieurs actifs sous-jacents. (Exemple : actions)
• Diviser l'investissement : Dans un fonds, nous pouvons acheter des actions, mais si nous réalisons nous-mêmes la structure, chaque fraction sera l'achat d'un contrat. Par exemple, de 100 000 à 100 000 euros.

Parmi les inconvénients, il y a :

• Pertes: Comme pour presque tous les produits, vous pouvez perdre de l'argent. Il ne faut pas se laisser berner par le fait qu'une pièce est garantie. Personne n'offre la rentabilité sans risque.
• Commissions plus élevées : Si nous avions le capital pour construire certaines structures, cela pourrait être moins cher que de l'exploiter via un fonds. Bien que cela dépende du fonds et de ses conditions.
• Opportunités limitées : Bien que l'offre soit très large, nous devrons nous adapter aux structures qui proposent ces fonds. Nous pouvons aimer certaines structures ou conditions, mais si personne ne les propose, nous ne pourrons pas y investir par le biais de fonds. Par exemple, si nous voulons obtenir des rendements X (en supposant que l'hypothèse soit réaliste) si le NASDAQ n'augmente pas de plus de 30% cette année. Personne ne peut offrir cela, bien qu'il y ait la possibilité de le faire avec des produits dérivés.