Un fonds d'investissement ou fonds commun de placement est un véhicule d'investissement, qui rassemble l'argent de plusieurs investisseurs pour l'investir ensemble. C'est pourquoi ils sont également connus sous le nom d'institution de placement collectif (IIC).
Les fonds communs de placement accumulent l'argent de nombreux investisseurs pour investir dans d'autres actifs financiers, tels que des actions ou des obligations. La valeur du fonds commun de placement dépend de la valeur des actifs contenus dans le fonds. Par conséquent, la performance du fonds dépendra de la performance des actifs qu'il contient.
En contribuant plusieurs investisseurs à un fonds commun, les fonds communs de placement permettent aux petits investisseurs d'accéder à des portefeuilles de placement gérés par des professionnels, en plus de diversifier leur investissement.
Chaque investisseur dans le fonds, appelé participant, verse de l'argent en achetant des actions du fonds commun de placement. Cet argent est accumulé dans un fonds commun. Le fonds d'investissement est géré par une société de gestion. Avec l'argent accumulé, le fonds achète des actifs financiers sur les marchés boursiers. Les actifs que vous avez achetés sont déposés auprès d'une entité dépositaire.
Chaque action représente une petite proportion de l'investissement total dans ce pool. Pour calculer la valeur d'une part, la valeur de tous les actifs du fonds d'investissement est divisée par le nombre de parts. Ce prix est appelé valeur liquidative.
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Je veux investir avec EtoroLes fonds d'investissement s'adressent à tout type d'investisseur. Cependant, il existe une très large gamme de fonds d'investissement pour différents profils d'investisseurs. Tous les fonds communs de placement ne conviennent pas à tous les investisseurs.
Il existe de nombreuses agences qui essaient d'évaluer chacun des fonds pour nous aider à savoir dans quel fonds investir. La société d'analyse de fonds la plus célèbre est Morginstar et ses stars sont devenues un incontournable de l'analyse des fonds communs de placement.
Comment fonctionne un fonds d'investissement ?
Nous allons expliquer le fonctionnement d'un fonds d'investissement de manière très simplifiée. Imaginons que nous ayons réussi à convaincre 10 amis d'investir ensemble.
La première question qui se poserait est de savoir qui des 10 sait quelque chose sur les finances. Supposons que personne n'a cette connaissance. La solution serait de faire appel à une société spécialisée dans les investissements pour gérer l'argent que nous avons mis en commun, nous allons appeler cette « société de gestion ».
Le deuxième point qui serait débattu est de savoir qui va garder tous ces actifs ou argent, comme les êtres humains sont méfiants par nature, la solution sera de les mettre dans une « entité dépositaire ». Son seul but sera de sauvegarder l'argent des 10 amis.
Toutes les personnes qui se réunissent sous l'égide du fonds sont appelées participants et la performance de l'investisseur est établie sur la base des résultats collectifs.
Avantages des fonds d'investissement
Les fonds communs de placement offrent généralement un certain nombre d'avantages aux participants aux fonds.
Les principaux avantages d'un fonds d'investissement sont :
- Diversifier l'investissement : Les fonds d'investissement nous permettent d'élargir le spectre dans lequel nous investissons, car en accumulant de l'argent de nombreux investisseurs, ils peuvent accéder à plus de marchés.
- Accès à presque tous les marchés : Grâce aux différents types de fonds, vous avez accès à des marchés qui, dans de nombreux cas, ne seraient pas à votre portée si vous investissiez individuellement.
- Gestion professionnelle : Pour investir en bourse, il est nécessaire d'avoir des connaissances financières. La gestion des fonds d'investissement est assurée par des professionnels de la finance.
- Efficacité: En investissant collectivement, les fonds communs de placement profitent d'économies d'échelle. Ils encourent des coûts inférieurs lorsqu'ils opèrent sur les marchés.
- Avantages fiscaux : Investir par le biais de fonds communs de placement a tendance à présenter des avantages fiscaux pour les contribuables dans presque tous les pays.
- Large gamme de possibilités : Actuellement, il existe un type de fonds extraordinairement varié qui permet de trouver des produits adaptés à tout profil d'investisseur.
- Régulation: Les fonds ne peuvent pas faire ce qu'ils veulent avec votre argent, ils doivent suivre les règles énoncées dans leur règlement.
Types de fonds d'investissement
Il existe une grande variété de types de fonds communs de placement. Ils peuvent être classés de différentes manières. Selon votre vocation d'investissement, le risque, le type de rendement ou la zone géographique, entre autres paramètres.
La plus utilisée et la plus populaire est la classification par vocation d'investissement. Ainsi, on peut mettre en évidence les types de fonds d'investissement suivants :
- Fonds d'investissement monétaire
- Fonds d'investissement à revenu fixe
- Fonds d'investissement en actions
- Fonds d'investissement mixtes
- Fonds d'investissement mondiaux
- Fonds garantis
- Hedge Funds, fonds de gestion alternative ou hedge fund
- Fonds de fonds
- Fonds indiciels ou fonds indiciels
Quel est le capital minimum à investir dans un fonds d'investissement ?
Les fonds n'ont généralement pas de limite d'entrée légale, plus nous sommes nombreux, mieux c'est pour tous. Cependant, la plupart des fonds d'investissement des grands gestionnaires de fonds exigent une entrée avec une contribution minimale.
Catégories d'un fonds d'investissement
Les fonds d'investissement des grandes sociétés de gestion ont généralement plusieurs classes différentes d'un même fonds. Ces catégories du même fonds d'investissement sont généralement effectuées pour l'une des trois raisons suivantes :
- Avoir une classe d'accumulation ou une classe de distribution : La classe distribution distribue des dividendes, tandis que la classe capitalisation économise les dividendes ou coupons reçus pour les actifs qu'elle contient et les réinvestit. Il s'agit d'un avantage fiscal dans la plupart des pays et permet également des intérêts composés, simplement en détenant le fonds.
- Avoir le fonds accessible dans différentes devises: Par exemple une classe en dollars, une autre classe en euros et une autre classe en livres. Les classes dans différentes devises peuvent ne pas être couvertes (le fonds transfère simplement l'investissement initial dans l'autre devise et donne une valeur liquidative dans l'autre devise) ou couvertes (le fonds utilise des instruments de couverture pour éliminer le risque de change du fonds, par exemple si le fonds investit initialement en dollars mais j'investis dans la classe euro couverte, le rendement devrait être le même, moins le coût de la couverture).
- Avoir différentes classes qui différencient les types d'investisseurs: Séparer les petits investisseurs des grands investisseurs et des investisseurs institutionnels.
Un exemple de répartition par classes selon le type d'investisseur pourrait être :
- Classe A pour les investisseurs privés : Investissement minimum de 100 euros et frais de gestion 1%.
- Classe B pour les investisseurs en banque privée : Investissement minimum de 1 million de dollars et frais de gestion de 0,75%.
- Classe C pour les investisseurs institutionnels : Investissement minimum de 10 millions de dollars et frais de gestion 0,30 %. Afin d'investir dans des catégories institutionnelles, il peut également y avoir une série d'exigences.
Qu'est-ce et qui forme un fonds d'investissement?
Un fonds d'investissement est composé de quatre éléments principaux :
Participants
Les participants ou investisseurs sont les personnes qui investissent leur argent. Leur capital va aux actions ordinaires du fonds et en retour, ils reçoivent des actions du fonds au prorata de ce qu'ils investissent.
Les fonds sont flexibles, vous pouvez entrer au moment de la création ou plus tard. De la même manière, vous pouvez vous retirer totalement ou partiellement au moment qui vous convient.
Participations
Les actions sont les parts égales entre lesquelles sont répartis les actifs d'un fonds d'investissement, ce nombre d'actions n'est pas fixe, il dépend de l'achat d'actions (souscription) ou de la vente (rachat).
Par conséquent, la valeur des actions varie également. La valeur à un jour donné est appelée valeur nette d'inventaire du fonds d'investissement (NAV). C'est pourquoi les actions sont des titres négociables, mais elles ne sont généralement négociées sur aucun marché. En ce sens, c'est la société de gestion elle-même qui vend ou rachète les actions.
Société de gestion
La société de gestion est celle qui administre et gère le fonds, détermine la politique d'investissement à suivre. C'est-à-dire où seront investis les actifs du fonds constitué par les contributions des participants.
Chaque fonds d'investissement dispose d'une seule société de gestion, même si celle-ci peut gérer différents fonds. Les sociétés de gestion prélèvent des commissions de souscription et de remboursement (pouvant atteindre 5%) en plus des commissions de résultat, de gestion, de contrôle de la société dépositaire, de comptabilité et d'établissement des rapports périodiques pour la CNMV.
Société dépositaire
Il peut s'agir d'une banque, d'une caisse d'épargne ou d'une société de bourse. Sa fonction est de protéger les actifs du fonds, qui peuvent être des actifs ou des liquidités, et il exerce également des fonctions de contrôle sur le gestionnaire, au profit des investisseurs.
Pour en savoir plus sur les fonds d'investissement, lisez les types de fonds d'investissement et découvrez quels sont les avantages d'investir dans un fonds d'investissement.