Retour sur Actif - ROA

Le retour sur actifs ou ROA est un ratio financier qui mesure la capacité à générer des profits. Ceci, en tenant compte de deux facteurs : Les ressources détenues par l'entreprise et le bénéfice net obtenu au cours du dernier exercice.

Contrairement à la rentabilité financière ou ROE, le ROA ne considère pas seulement les fonds propres investis par les actionnaires, mais l'ensemble des actifs de l'entreprise.

La formule de rendement des actifs est :

Bénéfice du ROA

L'utilité du ROA est qu'il permet de savoir si l'entreprise utilise efficacement ses actifs. Si l'indicateur a augmenté au fil du temps, c'est un bon signe.

Cependant, s'il baisse, des actions doivent être mises en œuvre pour améliorer la gestion des ressources. Une option consiste à réduire les coûts, à augmenter le revenu net. De même, la rotation des actifs peut être augmentée. C'est-à-dire rationaliser les transactions afin qu'il y ait moins de stock immobilisé de marchandises invendues.

Une autre façon d'augmenter le ROA est d'augmenter les prix pour obtenir plus de revenus. Cependant, cela n'est valable que si l'entreprise a la possibilité de rendre ses produits plus chers sans perdre de clients, par exemple, s'il s'agit de produits de luxe.

Un autre point important est que le ROA est utilisé pour comparer différentes options d'investissement. Ceci, à condition que les entreprises appartiennent au même secteur ou à des entreprises différentes où le niveau d'investissement requis est similaire.

Exemple de calcul de ROA

Supposons qu'une entreprise ait un passif de 100 000 $ et des capitaux propres de 50 000 $. Elle a également réalisé un bénéfice avant intérêts et impôts (BAIT) de 10 000 $ US. Si les frais financiers sont de 2 500 $ US et que le taux d'imposition est de 25 %, quel serait le ROA ?

Nous calculons d'abord les actifs : Passif + Capitaux propres = 100 000 + 50 000 = 150 000 $ US

Ensuite, on obtient le bénéfice avant impôts : BAIT-Dépenses Financières = 10 000-2 500 = US $ 7 500

De ce résultat on déduira les impôts et on aura le bénéfice net : 7 500 - (0,25 * 7 500) = 5 625 US$

Enfin, pour trouver la rentabilité des actifs, nous effectuons la division correspondante : 5,625 / 150 000 = 0,0375 = 3,75%