L'analyse d'investissement est une étude exhaustive qui consiste à se rapprocher du résultat attendu d'un éventuel investissement, afin de déterminer s'il convient ou non d'entreprendre ledit projet, en tenant compte de critères tels que sa viabilité ou sa rentabilité attendue.
On entend par investissement un projet qui nécessite un investissement économique et qui, s'il était lancé, permettrait d'obtenir un certain bénéfice dans un avenir proche.
Le bénéfice comptable, les revenus et les dépenses, est déplacé par les flux de trésorerie, les encaissements et les paiements.
L'analyse des investissements est généralement liée au monde des affaires.
Objectifs de l'analyse des investissements
Une bonne analyse d'investissement doit être abordée sous deux angles d'étude, l'un qualitatif et l'autre quantitatif.
La partie qualitative doit prendre en compte l'évaluation stratégique pour s'assurer que l'investissement est cohérent avec la stratégie de l'entreprise à court, moyen voire long terme. Au contraire, la partie quantitative, sous le prisme de certains calculs mathématiques, tentera de déterminer la rentabilité, le risque et la liquidité nécessaires pour entreprendre le projet.
- Analyse qualitative: Concernant l'aspect qualitatif, ses caractéristiques, avantages et inconvénients et les relations avec d'autres projets vivants ou naissants au sein de la même organisation sont pris en compte, parmi de nombreux autres aspects, avant de démarrer le projet.
- Analyse quantitative: Sur le plan quantitatif, l'objectif est de déterminer si l'investissement générera plus d'argent qu'il n'en absorbe. Pour cela, trois critères clés sont évalués : la rentabilité attendue du projet, le risque à assumer à travers sa mise en œuvre et la liquidité nécessaire. La simulation des résultats est réalisée sous différents points de vue ou différents scénarios, généralement optimistes, neutres et pessimistes.
Méthodes d'analyse quantitative
L'analyse des investissements tient compte des flux de trésorerie ou des flux de trésorerie, et non des bénéfices comptables. Le bénéfice comptable ne reflète pas nécessairement la véritable situation financière de l'entreprise, de sorte que la planification ne doit pas être faite sur cette base.
De plus, il faut considérer la valeur de l'argent dans le temps ou l'inflation, car cela pèsera sur la rentabilité du projet lorsqu'elle sera élevée. Par conséquent, plus l'inflation ou le risque est élevé, plus la rentabilité que nous exigeons du projet est élevée.
Elles sont classées en deux groupes : les méthodes statiques et les méthodes dynamiques.
- Méthodes statiques : Ils ne tiennent pas compte de l'inflation. Ceux-ci incluent la méthode de récupération ou la période de récupération, le flux de trésorerie net et le taux de rendement comptable.
- Méthodes dynamiques : Ils tiennent compte de l'inflation et, pour cela, appliquent un taux d'actualisation. Parmi eux figurent la VAN, le taux de rendement interne, le taux de récupération actualisé (incorporant l'inflation) et le critère du cash-flow net total par unité monétaire investie.
Types d'investissements
Les investissements peuvent être classés selon différents critères. Dans ce cas, la fonction que le projet remplira au sein de l'entreprise est abordée.
Ainsi, quelques exemples d'investissements d'entreprises et sur lesquels de telles analyses sont réalisées sont généralement les suivants, bien que la fourchette soit beaucoup plus large :
- Investissements stratégiques : Aligné sur la stratégie de l'entreprise à moyen ou long terme. Il peut s'agir de fusions et d'acquisitions ou de la vente de ses propres entreprises ou d'une infrastructure stratégique pour l'organisation.
- Investissements de croissance : Orienté pour augmenter les niveaux de ventes. Soit par l'augmentation de la production de biens, soit par l'ouverture de nouveaux circuits de vente, nationaux ou étrangers.
- Investissements de remplacement : En acquérant de nouvelles machines de production. Qui intègre de nouvelles technologies visant à augmenter l'efficacité et à réduire les coûts.
- Investissements d'entretien : Par l'achat de nouveaux équipements en raison de la détérioration des actuels. Celles-ci étant nécessaires pour donner une continuité à la production du bien ou du service.
- Investissements imposés : Dans ce cas, ils ne sont pas motivés par des raisons économiques. Mais en raison d'autres facteurs externes tels que le respect des lois ou l'adaptation à de nouvelles réglementations, par exemple.
L'analyse de l'investissement doit être effectuée non seulement par les entreprises qui cherchent à développer leur activité, mais également par les futurs entrepreneurs qui envisagent de créer une entreprise, quelle que soit sa nature. Après tout, l'investissement et l'entrepreneuriat ont une relation très étroite.
