Le document d'informations clés pour l'investisseur (brochure DFI) est un document qui reprend les informations essentielles d'un fonds d'investissement. En Europe, il est obligatoire de le mettre à disposition de l'investisseur par les gestionnaires de fonds.
Il s'agit d'un document communément connu dans le secteur par son acronyme en anglais (KID : Key Investor Information Document). L'objectif de ce document est qu'après lecture, l'investisseur puisse raisonnablement se prononcer sur l'opportunité d'investir le fonds. Aux États-Unis, il existe un document similaire appelé « Prospectus ».
La brochure DFI est un document très utile pour l'investisseur. Tout cela, car il résume schématiquement les caractéristiques fondamentales du fonds. De plus, la lecture de ce document d'informations clés pour l'investisseur vise à faciliter la comparaison des investisseurs avec d'autres OPC.
Cette brochure tente de résumer, sur une longueur maximale de deux pages, les informations les plus importantes sur le fonds. Il s'agit d'un extrait du prospectus complet du fonds dans lequel il est destiné à faciliter la compréhension de l'investisseur.
Contenu du Document d'Information Clé pour l'Investisseur (Prospectus DFI)
En fonction de la catégorie à laquelle il appartient, l'Organisme de Placement Collectif peut créer des sections supplémentaires. Cependant, le contenu minimum que chaque brochure DFI doit inclure est le suivant :
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Je veux investir avec Etoro- identifiant: Nom, société de gestion, entité dépositaire, code ISIN, date de constitution et numéro d'enregistrement auprès du régulateur respectif (la CNMV en Espagne, la FSA au Royaume-Uni ou la SEC aux États-Unis dans le cas du prospectus).
- Politique d'investissement: Catégories d'actifs financiers dans lesquels vous pouvez investir, autorisation ou non d'opérer avec des instruments dérivés, Indice de référence ou de référence, description des objectifs d'investissement.
- Profil de risque et de rendement: Il est catalogué à travers une échelle de 1 à 7 (classée du plus faible au plus risqué) basée principalement sur le niveau de volatilité historique de la SII et par les pourcentages de revenu variable, le cas échéant, dans lesquels l'investissement est normalement investi.
- Frais et commissionss : Distinguer ceux qui sont en charge de l'actionnaire et ceux qui sont en charge des actifs de la SII.
- Évolution historique du fonds: Rendements obtenus sur la base de différents horizons temporels.
- Informations sur le dépositaire: Identification de l'entité dépositaire et brève référence aux éventuels conflits d'intérêts pouvant survenir.
- Information complémentaire: Investissement initial minimum, régime fiscal, etc.
Autres documents obligatoires pour les IIC
Outre le document de données fondamentales pour l'investisseur, le règlement prévoit, dans le cadre des obligations d'information des sociétés de gestion de fonds d'investissement, la publication et la diffusion des documents suivants :
- Brochure complète.
- Un rapport annuel.
- Un rapport semestriel.
- Deux rapports trimestriels.
Réglementation de la brochure DFI en Espagne
En Espagne, il est réglementé, à la fois par la loi 35/2003 sur les organismes de placement collectif et par le règlement qui le développe, et sa publication fait partie des obligations d'information de la SII.
Le contenu du prospectus doit être diffusé, tant aux participants et actionnaires du fonds qu'au grand public, et doit être mis à jour lorsque des modifications essentielles sont apportées à son contenu. C'est la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) qui analyse le contenu du document, établit les exigences formelles et veille au respect des obligations d'information.