Une crise bancaire est la situation dans laquelle une ou plusieurs banques d'un pays ou d'une région souffrent en même temps de graves problèmes d'illiquidité ou d'insolvabilité.
Pour comprendre le phénomène des crises bancaires, il est nécessaire de comprendre au préalable la structure du bilan d'une banque. Les caractéristiques les plus pertinentes à cet égard sont :
- Haut niveau de levier : Les propriétaires n'apportaient qu'une petite partie de l'argent nécessaire au fonctionnement de la banque. Le reste est financé par des fonds extérieurs.
- Non-concordance des délais : Les investissements en actifs à long terme (prêts, hypothèques, etc.) financés à court terme (dépôts à vue, dépôts à terme, prêts à court terme, etc.)
Les deux principaux problèmes qui caractérisent une crise bancaire sont l'insolvabilité et l'illiquidité. Bien qu'ils soient généralement très liés, ils doivent être distingués.
L'insolvabilité est causée par la détérioration de la valeur des actifs de la banque, de telle sorte qu'il est impossible de remplir ses obligations contractuelles. Autrement dit, si les pertes subies par l'entité sont supérieures à ses fonds propres, elle ne pourra pas restituer l'argent que ses créanciers lui ont prêté. Cela peut arriver pour un certain nombre de raisons. Les principaux sont les taux de délinquance plus élevés que prévu et la baisse de la valeur des autres actifs dont la banque dispose.
La crise de liquidité survient lorsque les banques sont confrontées à trop de passifs arrivant à échéance sans disposer de suffisamment de liquidités ou d'autres actifs liquides pour les satisfaire. Cela peut arriver si de nombreux déposants décident de retirer leurs dépôts en même temps ou si la banque n'est pas en mesure de refinancer leur dette à court terme. En principe, on pourrait penser que l'illiquidité à elle seule ne devrait pas conduire une banque à la faillite, puisque, si l'entité est solvable, avec un taux d'intérêt approprié, elle devrait pouvoir se refinancer pour faire face aux paiements.
En réalité, les deux problèmes vont souvent de pair. La confiance est l'un des piliers de base de la banque à réserve fractionnaire, c'est pourquoi les crises de liquidité sont souvent causées par des crises de solvabilité (réalisées ou suspectées). En d'autres termes, lorsque les déposants ou les créanciers d'une entité soupçonnent qu'il peut y avoir un problème de solvabilité, ils essaieront de récupérer l'argent qui leur est confié dans les plus brefs délais afin de ne subir aucune perte. Si tous les individus agissent de la même manière, cela créera une panique bancaire et la banque pourrait faire faillite. D'autre part, il existe également la possibilité que l'inverse se produise, c'est-à-dire qu'en raison de problèmes de liquidité, la banque soit obligée de liquider des actifs illiquides, provoquant une baisse de leur prix, entraînant finalement l'insolvabilité.
Les causes d'une crise bancaire
Nous avons déjà vu quelles sont les deux raisons pour lesquelles des crises bancaires surviennent, mais comment en arrive-t-on ? Il n'y a pas de consensus parmi les économistes sur les comportements qui expliquent le début de ces crises, nous allons donc présenter quelques-unes des théories les plus acceptées :
Macroéconomique
Les facteurs macroéconomiques sont considérés par beaucoup comme la principale cause d'une crise bancaire. En effet, les éléments déclencheurs des faillites bancaires sont généralement une sorte de combinaison de phénomènes macroéconomiques, tels que le début d'une récession, une baisse du taux de change, une forte augmentation des taux d'intérêt, etc. Ces facteurs « macro » peuvent faire baisser la valeur des actifs bancaires, conduisant à une éventuelle situation d'insolvabilité. A cela il faudrait ajouter les possibles retraits massifs de dépôts dus à la méfiance des épargnants, aggravant le problème du côté de la liquidité.
En principe, tant les gestionnaires que les régulateurs et les superviseurs devraient tenir compte de la possibilité que ces événements se produisent et préparer les établissements à y faire face. Cependant, en réalité, cela finit par être vraiment compliqué pour deux raisons. Premièrement, la plupart des événements qui se produisent dans l'économie ne suivent pas une distribution normale et ne peuvent pas être entièrement déterminés par des informations passées, de sorte que l'utilisation de données historiques pour protéger les entités contre les événements extrêmes n'est pas entièrement valide. D'autre part, une protection excessive contre ce type d'événements indésirables pourrait réduire drastiquement la rentabilité dans les périodes fastes, rendant ainsi les dirigeants et les actionnaires impatients.
Microéconomie
Les causes suivantes visent à donner un sens aux événements à partir de l'analyse des parties qui interagissent dans les entités :
A) Réglementation et contrôle
Pour de nombreux économistes, la déréglementation, accompagnée d'une mauvaise supervision, peut avoir des conséquences dévastatrices pour le système bancaire. Cette explication comprend qu'en l'absence d'une régulation adéquate, les agents économiques ont tendance à se comporter de manière imprudente en prenant des risques exacerbés.
B) Normes comptables
Les normes comptables sont rarement considérées comme la cause unique ou principale d'une crise bancaire, cependant, elles sont souvent responsables de masquer et de retarder à la fois les problèmes de solvabilité et de liquidité des entités. Plus précisément, la responsabilité en ce sens est attribuée à l'acceptation de nouvelles normes comptables qui abandonnent le principe traditionnel de prudence en le remplaçant par le principe de juste valeur dans l'estimation de la valeur des actifs du bilan, notamment des actifs financiers.
C) Ingérence du gouvernement
À certaines occasions, les gouvernements ont fait pression sur les banques pour qu'elles accordent des prêts à certains clients à des taux d'intérêt préférentiels. C'est pourquoi certains voient dans ce type de comportement une intensification ou une accélération des crises bancaires.
D) Aléa moral et privilèges bancaires
Une autre des causes possibles évoquées d'une crise bancaire réside dans le comportement des banques en conséquence des privilèges accordés par l'Etat. D'abord, grâce à la banque centrale, les banques veillent à ce que leur flux de refinancement ne soit pas interrompu à court terme. D'un autre côté, historiquement, les gouvernements ont également renfloué les créanciers des entités avec de l'argent public. C'est pourquoi, lorsque l'on s'attend généralement à ce qu'aucune banque ne soit autorisée à faire faillite, ou si un soutien financier en période difficile est trop facile à obtenir pour les banques et leurs déposants, ce que l'on appelle l'aléa moral survient. Le système de récompense asymétrique qu'il engendre pour les banquiers (si ça se passe bien je gagne beaucoup, si ça tourne mal je ne perds pas trop) peut inciter à une prise de risque excessive.
Stratégie et opérations bancaires
Dans de nombreux cas, les problèmes bancaires peuvent être causés par des erreurs dans leur propre stratégie ou des défaillances opérationnelles. Certaines des défaillances opérationnelles les plus courantes sont une mauvaise évaluation des prêts accordés, une exposition excessive aux taux d'intérêt ou de change, la concentration des prêts et des prêts connexes, etc.
Fraude
La fraude a également été à l'origine de plusieurs grandes faillites bancaires, dont certaines ont abouti à de graves crises bancaires. L'effet de levier élevé des banques signifie que même des incidents de fraude relativement mineurs peuvent entraîner l'insolvabilité. Certains exemples célèbres de comportement bancaire frauduleux sont le Venezuela en 1994 et la République dominicaine en 2003.
Conséquences d'une crise bancaire
La première conséquence des crises bancaires est généralement un resserrement du crédit. Lorsque les banques manquent de liquidités pour investir, les entreprises qui dépendent de ces prêts ont du mal à obtenir les capitaux nécessaires à la conduite de leurs opérations.
Cela affaiblit le système économique global, à court et à long terme. La baisse des liquidités et de l'investissement augmente le chômage, réduit les recettes fiscales du gouvernement et réduit la confiance des investisseurs et des consommateurs (ce qui nuit aux marchés boursiers, ce qui limite l'accès des entreprises au capital).
D'un autre côté, les crises bancaires ont souvent des conséquences importantes pour les épargnants et les contribuables d'un pays également. En effet, les actions gouvernementales visant à sauver le secteur financier impliquent généralement des transferts de richesse des contribuables aux banques et des épargnants aux créanciers. Par exemple, les recapitalisations de banques insolvables constituent un transfert de richesse des contribuables vers les banques, et un allégement généralisé de la dette par l'inflation ou la dévaluation de la monnaie constitue un transfert des coûts de la crise vers les créanciers nominaux.