La vente en pension livrée est un type d'opération financière qui implique deux parties, une partie qui recherche un financement et donc des liquidités, et une autre partie qui souhaite rentabiliser son capital par son emprunt.
Dans ce type d'opérations, on peut inclure les pensions et les opérations simultanées, qui sont des opérations avec un accord de rachat à court terme, généralement entre 3 jours et 180 jours.
Dans cette opération, la personne qui vend un actif, qu'il soit à revenu fixe ou à revenu variable, cède cet actif en échange de liquidité, en s'engageant à le racheter dans le futur moyennant un surcoût. D'autre part, la personne qui offre cette liquidité et reçoit cet actif, facturera un coût de financement (comme nous venons de le mentionner) et obtiendra un profit ou une perte en raison de la variation du prix de cet actif au cours de la période contractuelle. . Cette personne peut exiger des garanties supplémentaires en raison de la variation du prix de cet actif.
Opération avec prise en pension : « El REPO »
Le marché des pensions est un marché extrêmement actif où les entités financières déplacent de grandes quantités d'argent, car ce sont des actifs à court terme, avec une grande liquidité et une grande sécurité dans leurs transactions. Par conséquent, il s'agit de l'actif le plus important négocié par les bureaux de trésorerie des grandes banques car le risque est faible.
Les commerçants cherchent à attaquer le prix ou la rentabilité avec leur courtier. Il est très courant de dire 10 000 000 euros à 111, cela signifie une enchère de 10 000 000 euros avec un retour de 0,111 à "X" jours. Le courtier essaiera de croiser cette rentabilité avec la contrepartie avec un autre client qui peut provenir d'un autre courtier.
Parfois, il y a des erreurs dans les croisements car elles sont entendues et il se peut que les opérations avec les clients (grandes banques) soient confirmées par les deux courtiers et qu'il y ait un malentendu. De cette façon, la partie dans laquelle il y a eu un malentendu doit être corrigée, ce sera la capacité du courtier qui s'est trompé et de ses contacts à placer ce repo pour le capital en attente. Généralement, ils ont tendance à appeler les bureaux de trésorerie des grandes banques et à les placer sans trop de problèmes.
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Différences entre repos et simultané
