Due diligence (due diligence)

Due diligence, mieux connu sous le nom de due diligence, C'est l'ensemble des investigations qui sont faites sur une entreprise ou une entreprise pour connaître sa valeur. Pour un acheteur potentiel dans le processus d'évaluation et d'évaluation avant de faire une offre, en indiquant le prix final de l'opération.

C'est donc un document très courant dans les fusions et acquisitions, où l'objectif principal est de réduire le risque d'achat par l'identification et la quantification des facteurs qui peuvent créer ou détruire de la valeur, et quantifier les différences, le cas échéant. parmi celles-ci, les données obtenues lors de la due diligence (de la part de l'acheteur) et les données fournies par l'entreprise (de la part du vendeur).

Le processus est généralement effectué après qu'une offre préliminaire, bien que non définitive, a été faite, ce qui sera après la vérification diligente.

Objectifs de la diligence raisonnable

Ce document est normalement demandé par les entités qui financent l'opération, bien que ce ne soit pas toujours le cas.

Les objectifs qu'elle poursuit sont les suivants :

• Il permet d'identifier les risques cachés.
• Il permet d'évaluer l'entreprise ou l'entreprise à acquérir.
• Il permet d'obtenir des informations non publiques très précieuses pour le processus de négociation.
• Aide à trouver synergies potentiels et mesures pour améliorer les performances. A ce stade, les synergies qu'ils apporteront à l'entreprise seront déterminantes.
• Il permet de déterminer la structure de l'opération et le meilleur mode de financement.

Phases du processus de diligence raisonnable

Normalement, les phases suivantes ont lieu dans un processus de due diligence :

• Les conseillers du vendeur de l'entreprise ou de l'entreprise préparent le carnet de vente, toujours à ce moment-là avec une information publique.
• Dans l'étape suivante, ce carnet est distribué par les actionnaires de la société à une sélection d'investisseurs potentiels.
• Les acheteurs potentiels sont évalués.
• Un accord de confidentialité est signé, le accord de non-divulgation -NDA-, est un contrat légal entre au moins deux entités pour partager du matériel ou des connaissances confidentiels à certaines fins, mais restreignant son utilisation publique.
• Les acheteurs font une offre indicative.
• L'accès est donné à une data room, il est certain que les acheteurs potentiels auront accès à des informations non publiques pour effectuer une due diligence.
• Enfin, l'offre finale est faite.

Domaines de recherche dans une due diligence

Une analyse financière exhaustive de l'entreprise est réalisée :

• Analyse de l'évolution de l'entreprise.
• Analyse des ratios financiers et des flux de trésorerie.
• Faire des projections financières.

Une analyse de l'entreprise et du marché sur lequel elle opère est réalisée :

• D'une manière générale, la stratégie d'entreprise et le business plan sont étudiés.
• La concurrence est également analysée.
• Une étude est faite de tout ce qui concerne l'entreprise, c'est-à-dire les produits et services, les clients, les fournisseurs, l'organisation de l'entreprise, la structure commerciale et les procédures de commercialisation.

Une analyse juridique, sociale et fiscale est réalisée.

Une analyse environnementale est réalisée, c'est-à-dire si l'entreprise respecte la réglementation.

Par conséquent, la diligence raisonnable est un document qui offre des informations sous tous les angles afin que les décisions appropriées puissent être prises et que l'acheteur sache avec certitude ce qu'il achète. Chaque recoin de l'entreprise est étudié de manière exhaustive :

• Audit comptable.
• Analyse des informations financières.
• Analyse des informations de gestion.
• Analyse fiscale et juridique.
• Analyse organisationnelle.
• Analyse environnementale.
• Analyse des technologies de l'information et de la sécurité informatique,
• Analyse des ressources humaines.