Deux options d'investissement très intéressantes pour les épargnants sont les SICAV et les fonds communs de placement. Cependant, on en parle souvent de manière interchangeable, comme s'il s'agissait de la même chose. Pour éviter cette confusion, sur Economy-Wiki.com, nous allons expliquer les différences entre SICAV et fonds d'investissement, sans oublier les avantages et les inconvénients.
Tout d'abord, le plus important est de souligner qu'un fonds d'investissement est un instrument d'investissement et que les SICAV ou Sociétés d'Investissement à Capital Variable, au contraire, sont des entreprises. Cela signifie que les SICAV sont des sociétés et ont donc la personnalité juridique, ou ce qui est la même, elles sont titulaires d'une série de droits et d'obligations. En revanche, les fonds d'investissement, n'étant pas des sociétés, n'ont pas de personnalité juridique, c'est pourquoi ils sont proposés par des organismes de placement collectif.
Différences et similitudes entre la SICAV et le fonds d'investissement
Similitudes:
- Organe de contrôle : Les deux sont supervisés par la Commission nationale du marché des valeurs mobilières.
- Risque: Vous pouvez choisir le degré de risque et le niveau de diversification du portefeuille d'investissement. Il est important de noter que le capital investi ne peut être affecté à un seul actif.
- Participants : 100 investisseurs (OPCVM) ou 100 actionnaires (SICAV).
Différences:
- Capital minimum : Dans les fonds d'investissement, 3 millions d'euros sont nécessaires, tandis que pour constituer une SICAV, 2 400 000 euros sont nécessaires.
- Organisation: Les SICAV, étant des sociétés, ont un Conseil d'Administration qui a la capacité de prendre des décisions concernant la politique d'investissement. Au contraire, dans les fonds d'investissement, il existe une entité qui s'occupe de la gestion. Cette entité est appelée un gestionnaire de fonds.
- Participation: La participation aux SICAV se fait par l'achat d'actions, mais dans les fonds d'investissement il est indispensable d'avoir un compte auprès de l'entité qui gère et propose le fonds.
- Imposition: Les SICAV doivent payer un taux de 1% sur la rentabilité nette qu'elles ont obtenue tout au long de l'exercice. Au contraire, ceux qui investissent dans des fonds communs de placement font face à des taux d'imposition plus élevés. Dans les fonds d'investissement, si les bénéfices passent de 0 à 6 000 euros, le taux d'imposition sera de 19 %, tandis que s'ils se situent dans une fourchette allant de 6 000 à 50 000 euros, le taux d'imposition sera de 21 %. Enfin, les gains supérieurs à 50 000 euros seront soumis à un taux d'imposition de 23 %.
Forces et faiblesses des fonds d'investissement
Forces:
- Professionnel: La direction est en charge de professionnels. Cela offre une sécurité, ce qui contribue à réduire les risques.
- Large offre : Les fonds d'investissement sont un secteur concurrentiel, avec une offre large. L'investisseur a le choix.
- Liquidité: Hormis pour les fonds garantis (pour lesquels il existe des pénalités), les sommes investies peuvent être cédées en moins de 72 heures.
- Imposition: Il n'y a aucune obligation de payer des impôts jusqu'à ce que l'argent investi soit récupéré. Si vous décidez de transférer de l'argent vers d'autres fonds d'investissement, vous n'aurez pas à payer d'impôts.
Faiblesses:
- Peu de capacité de décision : Peu de possibilité d'influencer les décisions d'investissement. La gestion des investissements est entre les mains de tiers (gestionnaires professionnels).
- Ce sont des produits avec moins de liquidité que les actions et les obligations.
- Il est difficile de participer à certains fonds communs de placement, puisqu'elles ne sont ouvertes qu'aux grandes fortunes ou aux institutions importantes.
- Hauts commissariats pour sa gestion.
Avantages et inconvénients des SICAV
Parmi les avantages les plus importants des SICAV figurent :
- Imposition: Seul 1% de l'impôt sur les sociétés est payé sur les plus-values de la période. Cependant, lorsque nous retirons l'argent de la SICAV, en cas d'obtention de bénéfices, nous devons payer des impôts comme s'il s'agissait d'une vente d'actions. Il n'y a pas non plus d'impôt à payer lors du transfert de fonds d'une SICAV à une autre (celle-ci doit avoir au moins 500 actionnaires).
- Informations disponibles : Avant d'acheter des parts dans une SICAV, l'investisseur peut accéder aux rapports sur ces sociétés sur le site Internet de la CNMV.
- Acquisition d'actions : L'achat d'actions de ce type d'actions est simple, puisqu'il peut se faire par l'intermédiaire d'institutions financières.
Bien entendu, il ne faut pas oublier que ce véhicule d'investissement présente aussi des inconvénients et des inconvénients :
- Le pouvoir de décision aux mains des actionnaires majoritaires, qui sont ceux qui décident de la politique d'investissement. Cela les rend peu recommandés pour les petits investisseurs.
- Obligations d'information très exigeantes aux organismes de réglementation et de surveillance. Grand contrôle de l'Union européenne.
Au vu des avantages et des inconvénients des SICAV et des fonds d'investissement, la question suivante doit être posée : Laquelle des deux options est la meilleure pour investir ? Tout cela dépendra des préférences de l'investisseur. Si vous recherchez un plus grand pouvoir de décision, en tant qu'associé, il vous conviendra d'adhérer à une SICAV, mais si vous préférez une gestion plus professionnelle et que d'autres prennent en charge la politique d'investissement, le plus recommandé est un fonds d'investissement.
La fiscalité mérite une attention particulière, car dans ce chapitre les SICAV seront gagnantes. Cependant, les fonds d'investissement auront le grand avantage qu'il n'y a pas de limites lors du transfert d'argent vers d'autres fonds. Dans tous les cas, la décision finale est laissée à l'investisseur.