Après une légère hausse de l'action Banco Popular en ouverture de séance, les titres de la banque madrilène subissent un nouveau revers, laissant l'entité sous les 1 500 millions de capitalisation boursière. Nous analysons ce qui a conduit la banque à cette situation.
La semaine dernière, les prix de Banco Popular ont résisté et ont terminé positivement avec une baisse de 17% à la fin de la séance de vendredi.
Aujourd'hui, la stabilité du stock n'a pas duré deux minutes, au début de la session ils ont ouvert en positif, mais après quelques minutes, leurs actions ont subi un effondrement qui n'a laissé personne indifférent et qui a fait sauter les alarmes de la BCE (Banque centrale européenne).
Pendant cinq minutes, la stabilité a prévalu sur les actions de Banco Popular, le marché espagnol était calme et il semblait que la séance de bourse allait être bonne. Après ces cinq minutes de calme, la panique s'est emparée des actionnaires de la banque et les actions ont commencé à chuter de 0,4% par action.
A 15 minutes, la valeur de la capitalisation boursière descendait déjà sous les 1 500 millions d'euros, conséquence d'un grave effondrement des actions qui étaient de retour autour de 17% de la journée vendredi.
L'état actuel de l'entité est critique, à ses plus bas intrajournaliers, les titres de l'entité enregistrent de nouveaux plus bas historiques proches de 0,3%. La valeur de marché de la banque est la plus basse de l'ensemble de l'IBEX et cela a sonné l'alarme de la Banque centrale européenne.
La valeur de la banque est la plus basse de l'indice boursier, comme nous l'avons dit, mais cela ne s'arrête pas là, la valeur continue de se dégonfler avec le temps et la situation est de plus en plus critique. Banco Popular est dans sa pire situation depuis qu'elle a décidé de prolonger le délai de réception des offres d'achat d'autres entités intéressées à reprendre l'entité madrilène et cela a semé le chaos dans les titres et a succombé aux investisseurs dans un état de panique, de moins en moins contrôlable. .
La décision de la banque d'allonger le délai de réception des offres d'achat d'autres entités, a fait de plus en plus voir aux actionnaires une offre de rachat salvatrice face à une augmentation de capital naissante, qui conduirait l'actionnaire à une dilution de ses actions et de leur valeur.
De graves pertes en bourse mettent Popular en difficulté
Avant la séance d'aujourd'hui, les titres de la banque madrilène ont enregistré des pertes millionnaires et enchaîné six jours consécutifs en chute libre. Six jours au cours desquels la banque y a laissé 39% de la valeur, enregistrant ainsi l'une des pires chutes de l'histoire.
A la clôture de la séance de vendredi, Banco Popular a cumulé 15 clôtures en pertes sur les 17 dernières séances, sauvant les 19 et 25 mai, qui étaient des clôtures haussières. Tout au long de cette période, son cours a enregistré un solde négatif de 51%, des chiffres accablants qui reflètent clairement la mauvaise situation subie par la banque, qui a un solde déficitaire de 60% jusqu'à présent cette année.
S'il y avait encore quelque chose qui pourrait aggraver la situation de la banque, au cours des deux dernières sessions, la valeur a chuté au-dessus de 17% dans chacune, aggravant encore la situation, plaçant la banque à un point de non-retour avec deux options , ou c'est vendu ou il est liquidé.
La BCE soumet la banque madrilène à un test de solvabilité
Les attentes d'une offre publique d'achat sont refroidies par les décisions que prend la direction de la banque. La décision d'une augmentation de capital, qui n'est pas l'option la plus appropriée pour les investisseurs fortement en désaccord avec une nouvelle augmentation de capital, est la principale option de la banque.
Ce qui est sûr, c'est que demain, la direction de Popular devra faire face à une réunion cruciale avec des représentants de la Banque centrale européenne (BCE) à Francfort pour décider que faire de la situation critique de la banque et réaliser une étude sur la solvabilité de la l'entité et la capacité de la banque à faire face.
A la City de Londres, des déclarations sont déjà faites où de sérieux doutes sont évoqués sur la solvabilité de la banque et sa pérennité sur le marché.
Certains investisseurs de la City ont annoncé qu'ils voyaient possible une liquidation ordonnée de l'entité si aucun acquéreur ne semble disposé à prendre le contrôle de la banque et à valoriser son capital.
Bien que la liquidation soit une option écartée pour l'entité, la banque sera obligée d'étudier des options possibles pour améliorer la situation de la banque, comme demander des prêts supplémentaires, si elle ne veut pas que la BCE agisse en la matière, en mettant des fonctionnaires à surveiller décisions prises par le conseil.
Bien que la rencontre avec le superviseur de la BCE ait lieu demain, les investisseurs fuient déjà le marché. Une déroute générale par crainte de l'augmentation de capital et de la dilution de ses actions qui fait s'effondrer le cours de la banque et abaisser sa valeur de marché à la minute près.
Peur des investisseurs
Malgré le fait que la réunion n'a pas encore eu lieu et que techniquement, la banque est à quelques centièmes au-dessus du capital réglementaire minimum requis et, à son tour, respecte également le ratio de liquidité, le marché a déjà commencé à actualiser une résolution de scénario pour Banque Populaire.
Si la décision était finalement prise de procéder à une nouvelle augmentation de capital, les titres détenus par les investisseurs seraient fortement dévalués, en plus de leur pourcentage d'actions étant dilué par les nouvelles émissions de titres sur le marché.
C'est quelque chose que les actionnaires de Popular n'aiment pas, car c'est déjà la troisième fois qu'ils paient les plats cassés des extensions réalisées par la banque. Lors de la dernière augmentation de capital, 270.000 actionnaires ont été plongés dans des pertes importantes alors que la banque a émis 2,5 milliards d'euros de nouvelles actions.
Apparemment, la décision de l'investisseur est claire, vendre, vendre et vendre. Les investisseurs ont déclenché une frayeur générale, qui fait beaucoup de dégâts à la banque. Selon certains investisseurs annoncés "Un retrait à temps est une victoire", et ils agissent ainsi. Si la banque ne parvient pas à arrêter cette déroute des investisseurs, les analystes financiers des grandes banques craignent que l'action n'ait une valeur de 0 euro.
Un carrefour pour le président Emilio Saracho et son conseil d'administration, dans lequel ils doivent prendre l'une des deux options les plus avantageuses, vendre ou liquider, s'ils veulent que Banco Popular et ses actionnaires restent en place.
