Les indices de référence basés sur des facteurs ou des modèles sont des types d'indices de référence qui spécifient un ensemble de facteurs à utiliser comme référence, par exemple, en fonction de la taille de l'entreprise dans laquelle ils investissent, des styles d'indices ou de la croissance économique (PIB), entre autres.
La formule globale des benchmarks factoriels est la suivante :
R = a + b1 F1 + b2 F2 +… + bk Fk + ε
Où R est la rentabilité de l'indice de référence, a est un facteur nul qui représente la performance de l'indice de référence si tous les autres facteurs étaient nuls (dans ce cas, l'indice de référence serait le rendement absolu), b est l'élasticité par laquelle le facteur est multiplié, F est le facteur et ε est l'erreur, c'est-à-dire la rentabilité du benchmark qui n'est pas expliquée avec le modèle factoriel.
L'indice de référence sera le portefeuille exposé aux facteurs définis typiques du gestionnaire. Les portefeuilles antérieurs du gestionnaire peuvent servir de guide.
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Je veux investir avec EtoroIl s'agit d'un type de référence très utile pour évaluer la performance d'un investissement. De plus, il fournit une explication claire du style que suit le gestionnaire en question.
Au contraire, il peut ne pas être un indice de référence approprié car différents facteurs produisent des rendements différents, et si les facteurs sont complexes, les données peuvent être très difficiles à obtenir et se concentrer sur un (relativement peu) facteurs n'est pas très intuitif pour le gestionnaire ou le gestionnaire pour les investisseurs de fonds.
