La banque centrale est l'entité qui a le monopole de la production et de la distribution de la monnaie officielle dans une nation ou un bloc de pays. À son tour, c'est l'institution qui dicte la politique monétaire pour réguler la masse monétaire dans l'économie.
En d'autres termes, la banque centrale émet les billets et les pièces qui parviennent ensuite aux consommateurs. De plus, il utilise divers instruments (que nous expliquerons plus tard) pour contrôler la quantité d'argent qui circule sur le marché.
En général, la banque centrale est une institution financière qui a la responsabilité de superviser et de contrôler le fonctionnement du système financier. Et, plus précisément, réglementer la quantité d'argent qui existe en circulation.
Caractéristiques de la banque centrale
Les principales caractéristiques de la banque centrale sont :
- C'est une entité indépendante du pouvoir politique. Pour cette raison, ses décisions ne dépendent pas directement du gouvernement en place, mais d'un conseil d'administration. Cet organe, cependant, est parfois nommé par une autre institution telle que le parlement, il y a donc toujours la possibilité d'ingérence politique.
- Suivez les mandats de ses statuts. Par exemple, maintenez l'inflation annuelle entre 1 % et 3 %. Ces objectifs sont fixés par l'État, et devraient perdurer dans la durée, même si les autorités en place changent.
- Ces derniers temps, ils ont joué un rôle clé pour faire face aux crises économiques. Par exemple, la Réserve fédérale américaine a mis en place un plan de relance quantitatif entre 2010 et 2011. Cela consistait à acheter des obligations d'État pour 600 milliards de dollars afin d'injecter des liquidités dans le système.
Fonctions de la banque centrale
Les fonctions d'une banque centrale peuvent être résumées en cinq :
1. Prendre en charge la question monétaire
En réalité, le monopole de l'émission de monnaie a été historiquement la fonction à l'origine de l'émergence des banques centrales.
Ainsi, dans cette fonction, la banque centrale devient la seule entité habilitée à procéder à l'émission monétaire et à mettre en circulation ou retirer l'argent dit ayant cours légal.
2. Banquier du gouvernement
D'autre part, la fonction de banquier de l'État peut être divisée en deux sous-fonctions :
à. Services bancaires généraux
D'une part, la banque centrale, dans son rôle de banquier de l'État, fonctionne comme n'importe quelle banque avec ses titulaires de comptes, seulement dans ce cas son seul titulaire de compte est l'État.
Bien entendu, pour cette fonction, il peut effectuer des encaissements et des paiements correspondant au fonctionnement de l'administration publique, ainsi que régler les comptes de l'État.
b. Agent financier du gouvernement
De même, dans cette subdivision, la banque centrale accorde également des prêts au gouvernement, c'est-à-dire qu'une dette publique interne est générée.
Ce crédit accordé au gouvernement est aussi un moyen de réaliser une expansion monétaire, il pourrait donc aussi avoir un impact inflationniste.
3. Prêteur de dernier recours
Concernant la fonction de prêteur en dernier ressort, cela se produit lorsque les banques commerciales sont confrontées à des problèmes de liquidité, alors elles se tournent vers la banque centrale comme dernière option pour leur prêter les fonds nécessaires, pour résoudre leurs problèmes financiers.
4. Conservation des réserves fractionnaires et chambre de compensation
Quant à la chambre de compensation, il s'agit d'une fonction qui consiste à régler les comptes interbancaires entre toutes les banques commerciales du système financier, via la banque centrale.
Sans aucun doute, la banque centrale devient la banque des banques, puisque les comptes interbancaires sont réglés sous sa supervision.
5. Conservation des réserves de change
Par conséquent, en détenant les réserves de change, la banque centrale cherche à conserver les réserves de change dans ses coffres, afin d'assurer la stabilité des taux de change.
Depuis, la devise est toute devise étrangère achetée et vendue dans un certain pays et le taux de change est le prix de la devise étrangère.
De cette façon, il essaie de maintenir le taux de change stable.
Instruments de la banque centrale
Les principaux instruments de la banque centrale sont :
- Taux d'intérêt de référence : C'est l'indicateur qui sert de base à la fixation des taux des prêts entre banques. Celui-ci est ensuite transmis aux clients. Ainsi, si la banque centrale abaisse son taux de référence, les prêts entre institutions financières seront moins chers et, par conséquent, les prêts aux particuliers factureront également des intérêts moins élevés.
- Tarif dentelle : Selon la loi, les banques doivent réserver une réserve bancaire, qui est un pourcentage de leurs dépôts. Ce capital doit être conservé en espèces dans les coffres de l'institution financière elle-même ou sur un compte à la banque centrale du pays.
- Opérations d'open market : L'autorité monétaire négocie des instruments financiers avec les banques commerciales. Si vous achetez ces papiers, vous donnez de l'argent à votre contrepartie, injectant des liquidités dans le système. D'un autre côté, si vous les vendez, vous réduisez la masse monétaire.
La banque centrale utilise tous ces instruments pour appliquer une politique monétaire contracyclique. Si la croissance de l'économie ralentit, elle peut, par exemple, baisser son taux d'intérêt de référence. Comme nous l'avons expliqué ci-dessus, cela rend le crédit moins cher pour les gens. Par conséquent, les prêts et la consommation des ménages augmenteront, augmentant le produit intérieur brut (PIB).
Une autre façon de mettre en œuvre une politique monétaire contracyclique est de réduire le taux de réserves obligatoires. Ainsi, les banques auront plus de ressources disponibles pour prêter au public. En conséquence, le crédit accordé aux particuliers augmentera et les dépenses privées augmenteront.
Une troisième alternative serait d'acheter des titres, tels que des pensions, dans le cadre d'opérations d'open market. Par conséquent, la liquidité du système augmentera, augmentant les fonds disponibles pour prêter aux consommateurs.
Il est à noter qu'en cas de repos, à la fin de la période de l'instrument, la banque commerciale revendra les titres à l'autorité monétaire. Ainsi, il restitue la liquidité reçue en ajoutant des intérêts.
Ce qui précède peut se produire dans l'autre sens. Au cas où l'économie se développerait trop rapidement, les banques centrales peuvent augmenter les taux d'intérêt ou augmenter les réserves obligatoires pour réduire la masse monétaire dans l'économie.
Origine des banques centrales
La première banque centrale est peut-être la Banque de Suède, fondée en 1668. Mais plus emblématique était la Banque d'Angleterre, créée en 1694 par le monarque Guillaume III dans le but d'apporter un soutien financier à la couronne. Cependant, il a été établi en tant qu'entité à gestion privée et le resta jusqu'à sa nationalisation en 1946.
Il est à noter que plusieurs autorités monétaires ont été installées tout au long du XIXe siècle. C'est le cas, par exemple, de la Banque de France, créée en 1800, et de la Reichsbank d'Allemagne, instituée en 1876. Cette dernière entité perdura jusqu'à sa dissolution en 1945, avec la fin de la Seconde Guerre mondiale.
D'autre part, la première banque centrale des États-Unis a fonctionné entre 1791 et 1811, et la seconde entre 1816 et 1836. Toutes deux, comme la Banque d'Angleterre, étaient des entités privées formées pour soutenir financièrement le gouvernement. Ainsi, après plus de soixante-dix ans sans organe directeur de la politique monétaire, la célèbre Réserve fédérale est née en 1913.
Exemples de banque centrale
Voici quelques exemples de banques centrales :
- Banque centrale du Venezuela (BCV)
- Banque du Mexique (Banxico)
- Banque centrale européenne (BCE)
- Système de réserve fédérale (FED)
- Banque du Japon (BoJ)
- Banque d'Angleterre
- Banque populaire de Chine (BPC)