Les types de marchés financiers font référence aux différents marchés financiers où sont échangés des produits ou instruments financiers, appelés actifs financiers.
Les marchés financiers constituent un type de marché, avec le marché des produits de consommation, le marché des produits de consommation, le marché des services et le marché des produits industriels.
Dans cet article nous allons analyser en détail les types de marchés financiers, mais pour voir les taux du marché de manière plus globale nous avons ajouté le lien suivant :
Voir les types de marchéLes marchés financiers partagent entre eux la même caractéristique à savoir qu'ils sont des espaces physiques ou virtuels où des actifs financiers sont échangés entre agents économiques et dans lesquels les prix desdits actifs sont définis.
Classement simple
Il existe plusieurs types de marchés financiers. Une façon basique de les séparer est basée sur le temps de l'investissement :
- Marché monétaire : Les actifs financiers à court terme sont échangés (moins de 12 à 18 mois).
- Marché des capitaux : les actifs financiers à plus long terme sont échangés. Les marchés d'actions, de taux et de dérivés financiers appartiennent à ce type de marché.
Classement des marchés financiers les plus importants
Une classification plus complète des types de marchés financiers est la suivante et que nous verrons plus en détail plus loin :
- Marché monétaire.
- Marché des capitaux. Au sein du marché des capitaux se trouvent ces deux marchés : les marchés des titres à revenu fixe et les marchés des actions.
- Marché des produits financiers dérivés. Ils sont à leur tour divisés en :
- Marchés organisés : Ils sont standardisés et contrôlés par une chambre de compensation. A l'intérieur, on trouve principalement le marché à terme financier et le marché des options financières.
- Marchés non organisés (OTC).
- Marché financier des matières premières (matières premières).
- Marché des devises (marché Forex).
- Marché au comptant.
- Marché de l'assurance.
- Marché interbancaire. Bien qu'il soit généralement intégré au marché monétaire, en raison de sa taille et de son importance, il est parfois classé comme un autre marché financier distinct.
- Marché des crypto-monnaies.
Voyons plus en détail les types de marchés financiers :
1. Marché monétaire
Le marché monétaire est l'ensemble des marchés de gros où s'échangent des actifs financiers à court terme. Ses participants sont de grandes institutions et des intermédiaires financiers spécialisés.
À son tour, nous pouvons diviser le marché monétaire en trois :
- Marchés monétaires interbancaires : Sur ce marché, les institutions financières réalisent des opérations de prêt et de crédit par le biais de dépôts interbancaires, de dérivés à court terme (FRA), de swaps de taux d'intérêt à court terme ou d'autres actifs financiers, généralement d'une échéance d'un jour ou d'une semaine.
- Marché des actifs d'entreprise : Sur ce marché, se distinguent les billets de trésorerie, dont les titres de créance sont émis par des sociétés à court terme et intègrent une obligation de paiement (dont la garantie de paiement est elle-même). Il s'agit donc d'une forme de financement d'entreprise.
- Marché monétaire de la dette publique : C'est sur ce marché que s'échange la dette publique à court terme émise par le Trésor d'un pays, appelées bons du Trésor. Pour ce faire, le Trésor émet une série d'adjudications annuelles, notification préalable du calendrier. Les bons du Trésor les plus connus sont ceux des États-Unis, appelés t-bills (bons du Trésor).
2. Marché des capitaux
Le marché des capitaux est celui vers lequel se tournent les agents du marché pour se financer à moyen et long terme (supérieur à 12 ou 18 mois). En négociant des actifs à plus long terme que sur le marché monétaire, vous incorporez un risque plus important.
On peut le diviser en deux types de marchés :
- Marché des titres à revenu fixe : Les titres à revenu fixe (obligations, bons, etc.) sont négociés et leur détenteur est donc créancier de la société émettrice. C'est ce qu'on appelle aussi le marché du crédit.
- Marché des actions : Les actions sont négociées, ce marché est populairement connu sous le nom de marché boursier. Pour cela, les entreprises qui sont cotées en bourse, divisent leur capital en parties et c'est ce qu'elles appellent des actions (participations au capital de l'entreprise).
- Marché des dérivés financiers : Il s'agit de marchés dérivés sur lesquels sont négociés des produits financiers ayant pour sous-jacent un autre type d'actif, soit financier (actions par exemple) soit non financier (matières premières par exemple). Par conséquent, les produits dérivés peuvent avoir comme actifs sous-jacents des actifs différents comme une action, une obligation, un taux d'intérêt ou une matière première. Étant un si grand marché et avec une telle variété de produits, ils sont parfois classés séparément des marchés des capitaux.
3. Marché des produits dérivés
Comme nous l'avons mentionné, le marché des dérivés financiers est un marché extrêmement large. C'est pourquoi il est parfois intégré au marché des capitaux, principalement des dérivés du marché des capitaux, tels que les dérivés sur actions ou obligations.
Cependant, certains marchés de produits dérivés sont même cotés séparément du marché des produits dérivés, comme le marché des matières premières ou le marché des devises par exemple, compte tenu de leur importance et de leur taille énorme.
Cela dit, on peut classer les marchés de produits dérivés principalement en deux types selon leur réglementation :
- Marchés organisés : Ils sont standardisés et contrôlés par une chambre de compensation. A l'intérieur, on trouve principalement le marché à terme financier et le marché des options financières.
- Marchés non organisés (OTC) : C'est un marché qui n'a pas de réglementation où les investisseurs conviennent bilatéralement de leurs transactions par le biais d'accords de compensation et de garantie avec la contrepartie. Les principaux types de dérivés de gré à gré sont les swaps et les forwards, au sein desquels le marché des devises (forex) est intégré.
Dans le tableau suivant nous avons réalisé un schéma des dérivés financiers, dans lequel on peut voir les différents produits classés selon leurs sous-jacents respectifs, les taux de marché et le type de dérivé :
| Marché | réglementé | Marché | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif sous-jacent | Contrats à terme | Les choix | Échanger | Avant | Les choix | CFD | |
| Indice boursier | Avenir sur l'IBEX | Option sur la valeur future de l'IBEX | Échange d'actions | Dos à dos | n / A | CFD »s sur Indices | |
| Type d'intérêt | Futur Euribor | Option sur le futur Euribor | Swap de taux d'intérêt (IRS) | Contrat de taux à terme (FRA) | Taux d'intérêt plafond et plancher Échange Échange de base | n / A | |
| Obligations | Future sur obligations | Option sur obligations | Échange d'actifs | Accord de rachat d'actions | Option sur obligations | n / A | |
| Actions | Future sur actions | Options sur actions | Échange d'actions | Accord de rachat d'actions | Stocker Bon d'option Turbo bons de souscription | CFD sur les actions | |
| FOREX | FX futur | Option sur FX future | Échange de devises | FX en avant | Option de change | CFD sur devises | |
| Matières premières | Contrats à terme sur matières premières | CFD sur matières premières | |||||
| Le risque de crédit | n / A | Credit Default Swap (CDS) | n / A | Option par défaut de crédit | n / A |
4. Marché financier des matières premières
Le marché des matières premières est classé comme un type différent de marché financier car il s'agit d'un très grand marché.
D'une part, il existe un marché spot des matières premières, c'est-à-dire qu'il ne s'agit pas d'un marché financier, mais plutôt d'un marché physique.
Le marché des matières premières financières est en réalité un marché de produits financiers dérivés. Sur ce marché, il existe un grand nombre de marchés organisés pour les matières premières, comme les contrats à terme financiers sur l'or, le pétrole, le cuivre, l'argent, le blé, le platine, le café, le jus d'orange, le cacao, le sucre ou encore les tripes de porc.
Le principal marché financier réglementé des matières premières dans le monde est le marché de Chicago.
Il existe également des marchés financiers de gré à gré pour les matières premières, où chaque contrepartie négocie selon ses propres accords pour l'échange de matières premières à l'avenir.
5. Marché des changes (forex)
Le marché des changes, comme le marché des matières premières, dispose également d'un marché au comptant, c'est-à-dire toute opération de change dans un délai inférieur à deux jours.
Sur le marché des devises financières, les produits qui sont échangés sont certaines devises contre d'autres, qui sont échangées à un prix appelé taux de change, avec une livraison de plus de deux jours.
6. Marché au comptant
Comme nous l'avons vu sur le marché des matières premières et le marché des devises, le marché au comptant regroupe en réalité toute opération dans laquelle après l'accord la livraison du produit est attendue en même temps, ou au plus après deux jours. Il est également connu sous le nom de marché au comptant.
7. Marché de l'assurance
C'est ce marché sur lequel un assuré et un assureur s'entendent pour protéger l'assuré ou un tiers contre un risque potentiel.
La police d'assurance est un contrat commercial indépendant, qui comprend toutes les conditions générales et particulières qui régiront le contrat d'assurance.
8. Marché interbancaire
Comme nous l'avons mentionné au début, au sein des types de marchés financiers, le marché interbancaire est considéré comme un marché monétaire, cependant, compte tenu de sa grande importance et de sa taille, il est parfois classé comme un marché indépendant.
Sur ce marché, les institutions financières réalisent des opérations de prêt et de crédit par le biais de dépôts interbancaires, de dérivés à court terme (FRA), de swaps de taux d'intérêt à court terme ou d'autres actifs financiers, généralement d'une échéance d'un jour ou d'une semaine.
9. Marché des crypto-monnaies
C'est le marché sur lequel les crypto-monnaies sont échangées.