Épargner en Espagne, quelque chose qui n'a pas caractérisé les Espagnols même en temps de crise. Un gros problème pour le pays qui voit comment l'endettement des ménages augmente constamment de manière incontrôlée. La souscription de crédits immobiliers en Espagne continue d'augmenter et le logement, comme le dit l'économiste Daniel Lacalle, continue d'être la principale source d'épargne pour les Espagnols. Cela entraîne un manque de liquidités pour les familles et un problème majeur de l'épargne espagnole, qui doit recourir aux prêts bancaires pour faire face aux paiements.
Il y a quelques mois, nous avons vu comment l'épargne des ménages espagnols était plongée dans une baisse notable. En mars de cette année, l'épargne a été réduite de moitié depuis le pic de la crise, se rapprochant de plus en plus du plus bas historique. Le niveau le plus bas a été enregistré en 2008, lorsqu'il a atteint 5,8 % du revenu disponible annuel. Il est actuellement à 6%, loin des 14% qu'il touchait en 2009.
Ces enregistrements indiquent comment l'épargne en Espagne diminue et bien que la consommation ait légèrement augmenté, ce manque d'épargne pourrait entraîner un sérieux problème pour la consommation future, car les ménages espagnols consacrent de moins en moins d'argent que le revenu disponible à votre épargne.
L'Espagne souffre d'un sérieux problème comme on le voit. Cet effondrement de l'épargne est dû aux faibles niveaux de revenus dont disposent les familles espagnoles et à leur endettement. L'Espagne est un pays endetté et qui, à son tour, souffre d'un gros problème d'endettement par ménage. Les ménages espagnols s'endettent et il leur est donc difficile d'allouer une partie de leurs revenus à l'épargne.
L'autre jour, nous avons pu voir comment le FMI a demandé aux autorités monétaires mondiales d'éliminer immédiatement les politiques de relance pour la réactivation de l'économie par le biais de contrats de prêts. Ces déclarations de l'unique superviseur avaient leur sens, puisque si on continuait ainsi, on pourrait se retrouver à nouveau embourbé dans une grande crise financière qui mettrait totalement fin à de nombreux ménages qui ne pourraient faire face aux dettes qu'ils ont contractées.
Si l'on regarde les dernières données enregistrées, 60% des ménages espagnols dépensent beaucoup plus qu'ils ne gagnent pendant toute leur vie et n'épargnent pratiquement rien, donc cela ne pourrait se produire que sur la base de l'endettement et, malgré le fait qu'un niveau élevé taux de ménages espagnols ont déjà entamé leurs plans de désendettement, des chiffres d'endettement très élevés continuent d'être présentés.
Le rêve espagnol : les hypothèques
On ne pouvait pas parler d'endettement et d'épargne en Espagne sans évoquer les hypothèques.
Chaque Espagnol rêve d'acquérir une maison tout au long de son cycle de vie, et, à moins de niveaux de revenus très élevés, cela n'est possible qu'en s'endettant avec l'acquisition d'une hypothèque qui nous permet d'acquérir notre maison. C'est pour cette raison que le grand économiste Daniel Lacalle a toujours fait remarquer que la principale source d'épargne en Espagne est le logement.
L'explication de cette phrase de Daniel Lacalle C'est simple, en raison des niveaux de revenus qui sont produits dans les ménages espagnols, le taux de revenu disponible qu'ils ont laissé à consacrer à l'épargne est négligeable. Si l'on ajoute à cela le paiement d'un crédit immobilier, leur revenu disponible à consacrer à l'épargne dans de nombreux ménages espagnols est réduit à 0.
Si nous regardons les chiffres de la souscription d'hypothèques en Espagne, nous pouvons voir comment ils ont augmenté ces dernières années, avec lesquels nous pouvons voir qu'il existe une relation directe entre la baisse de l'épargne avec l'augmentation de la souscription d'hypothèques et l'acquisition de logements .
Pour de nombreux Espagnols, l'hypothèque est le seul investissement qu'ils font dans leur vie, en plus d'être leur principale dépense lorsque la fin du mois arrive. De plus, lorsque nous décidons d'acquérir un bien immobilier et de contracter une hypothèque -à plusieurs reprises- la banque nous demande un versement hypothécaire -près de 30% de la valeur du bien-, que nous devons gérer nous-mêmes fonds, avec lesquels, tout comme le marché hypothécaire et le prix du logement en Espagne et les intérêts impliqués dans l'acquisition de celui-ci, la dépense qui se produit est très importante et consomme une grande partie de l'épargne que nous avions.
En voyant ces données, il est de plus en plus courant d'entendre des expressions telles que "n'achetez pas de maison, louez-en une", "acheter une maison est une grande bêtise, pouvoir avoir un loyer", "louer c'est plus confortable, ça ne attachez votre ménage ». Il est vrai que, malgré le fait que l'acquisition d'une maison pour avoir une maison soit une tradition profondément enracinée dans les familles espagnoles et que cela ait toujours été le modèle de vie à suivre, de plus en plus de personnes choisissent de louer une maison, au lieu de de prendre une hypothèque pour en acheter une.
Selon une étude de BBVA Research, pour une grande partie des Espagnols, le logement représente 75 % de leurs actifs tout au long de leur vie, c'est-à-dire que les 3/4 des actifs qu'ils construisent tout au long de leur cycle de vie se résument dans une maison. Des chiffres qui révèlent très clairement le grand poids du logement dans les économies domestiques espagnoles.
L'amortissement hypothécaire mange l'épargne en Espagne
Si nous regardons les derniers chiffres qui ont été présentés, comme nous l'avons dit, de nombreuses familles espagnoles réduisent considérablement leur dette. Ces dernières années, il y a eu une économie de 140 000 millions depuis 2010, des chiffres scandaleux et uniques dans la zone euro.
Si l'on regarde le graphique, on peut voir comment ces dernières années et depuis le déclenchement de la crise, les ménages espagnols ont considérablement réduit leur endettement, ceci étant possible en consacrant leur épargne au remboursement de la dette.
Cette dette qui s'amortit, dans 90% des cas correspond à l'amortissement de l'hypothèque, avec laquelle l'hypothèque est devenue la grande frustration de l'épargnant espagnol, qui doit dire adieu à l'épargne s'il veut avoir un logement. .
De plus, il ne faut pas oublier que malgré les faibles taux d'intérêt, la souscription d'un crédit immobilier porte des intérêts associés qui augmentent avec la durée du crédit immobilier. Ci-dessous, nous pouvons voir une simulation que nous proposent El Idealista et la Banque d'Espagne concernant l'amortissement d'un prêt hypothécaire de 10, 20 et 30 ans.
Comme on peut le voir sur le graphique, l'intérêt pour l'acquisition d'un prêt hypothécaire ne se caractérise pas par un faible pourcentage de celui-ci et aussi, il augmente avec l'augmentation de la durée de la dette, ce qui fait que les familles espagnoles finissent par payer de véritables atrocités pour reprendre une maison.
L'Espagne a besoin d'investisseurs
Si nous ne pouvons pas épargner pour l'acquisition de la maison et que les taux d'intérêt ne nous offrent pas des produits d'épargne suffisamment rentables pour rentabiliser notre épargne, nous n'avons pas d'autre alternative que d'investir.
Nous mentirions si nous disions que les ménages espagnols se caractérisent par le fait de ne pas être réticents à entendre quelqu'un parler de la possibilité de faire des investissements, mais il est vrai que le point où nous nous trouvons est la seule option disponible pour rentabiliser notre argent et obtenir des rendements qui nous permettent d'en affecter une partie à l'épargne.
Il n'est pas nécessaire d'aller plus loin pour voir qu'investir dans d'autres types de produits est beaucoup plus rentable que d'investir dans le logement, pour cela nous allons effectuer un petit calcul de ce que cela signifierait d'avoir investi l'argent de notre hypothèque dans autres actifs financiers.
Si nous prenions notre argent, par exemple, 150 000 euros et l'affections pour l'investir dans un fonds d'investissement à 2% d'intérêt, une rentabilité très conservatrice et facile à trouver sur le marché, pendant 30 ans, notre investissement de 200 000 euros ils auraient devenir un peu plus de 271 500 euros, soit un retour de 121 400 euros. Si le taux d'intérêt était encore plus élevé, par exemple 6 %, les intérêts composés auraient transformé les 150 000 euros en près d'un million d'euros, soit 912 660 euros.
Des chiffres vraiment scandaleux qui nous font nous demander si le logement est vraiment l'investissement le plus rentable de notre vie.
Il n'est pas habituel pour les familles espagnoles d'avoir 150 000 euros en une fois si ce n'était pour l'acquisition d'un prêt hypothécaire, même si nous pouvons également faire le calcul par mensualités. Pour un calcul très prudent de, disons, 500 euros par mois de versement hypothécaire (6 000 euros par an), en 30 ans à 5% nous aurions généré 401 226 euros, de cela il faudrait soustraire le loyer de la maison, mais c'est quand même un chiffre très attractif et une option où nous aurions obtenu presque le triple du prix d'une maison et nous éviterions d'avoir à faire face à une dette avec les intérêts associés.
Ces données jettent le doute sur l'investissement immobilier comme la meilleure alternative d'investissement. Ensuite, nous vous laissons un calculateur d'investissement fourni par BBVA asset management afin que vous puissiez calculer votre investissement.
CALCULATRICE D'INVESTISSEMENT
Attention, après avoir utilisé le calculateur, votre appréciation pour l'achat d'une maison pourrait être modifiée.