Et Liberbank, la prochaine banque à être absorbée ?

Liberbank s'effondre en bourse après l'intervention de Santander dans le rachat de Banco Popular. La banque présidée par Pedro Manuel Rivero se trouve dans une situation chaotique, en train de devoir se faire intervenir par la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) pour mettre fin à la peur des investisseurs.

Après l'absorption de Banco Popular par Santander, la panique a succombé aux investisseurs, et notamment aux investisseurs du secteur bancaire espagnol, puisqu'il était dans son plus grand état d'instabilité boursière avec la faillite de la cinquième banque de l'État espagnol.

Comme cela s'est produit avec le Popular il y a deux semaines, Liberbank est le nouveau touché de la bourse de Madrid, où il a subi des effondrements incroyables depuis la semaine dernière. L'affaire Popular a créé un effet de contagion qui a fait perdre à Liberbank 37% de la valeur de ses actions et une séquence de 10 jours de bourse au cours desquels la valeur de ses titres a chuté au fil des jours.

Liberbank ne trouve aucun répit sur le marché et ajoute sa dixième baisse consécutive en bourse. Vendredi dernier, l'action Liberbank a clôturé à 1 145 euros. Une semaine plus tard, à 0,680, 37,6% de moins. Sur les 10 jours de bourse, la baisse s'est élevée à 43,8%. Cela aurait pu être bien pire, car l'action a atteint des plus bas historiques de 0,516 euro, soit moins de la moitié de la valeur de vendredi dernier. Cependant, la direction de l'entité et ses grands partenaires se montrent confiants avec d'importants achats de packages d'actions pour regagner la confiance des actionnaires, même si la situation actuelle est que cela a placé Liberbank comme la société la plus faible du bouquetin 35 .

Ces événements ont provoqué une véritable panique boursière, puisque l'Espagne venait d'assister à une faillite jugée impensable et que Liberbank était la deuxième banque à risque de faillite en moins d'un mois. De plus, la situation de Liberbank était très similaire à celle de Popular en ce qui concerne son principal actif, les prêts hypothécaires.

Le prêt hypothécaire était l'actif le plus puissant offert par Liberbank, car comme on peut le voir dans les principaux comparateurs hypothécaires du pays, Liberbank occupe la première position du classement avec son célèbre prêt hypothécaire « NOW », qui a été conçu par les consommateurs comme les plus compétitifs et aux meilleures conditions de marché.

Cela a conduit Liberbank à concentrer le plus grand pourcentage de ses actifs dans l'immobilier et les actifs immobiliers, qui, ajoutés aux chutes boursières et à la situation que Popular avait connue 2 semaines auparavant, ont succombé à la panique et à l'incertitude des investisseurs. et les actionnaires de la Banque. Liberbank sera-t-elle la prochaine banque à être sauvée ? La situation de Popular n'était pas si différente.

Elle est actuellement intervenue par la CNMV.

Intervention CNMV

Après les krachs continus du marché boursier et les baisses continues de la valeur des titres en bourse, la panique a atteint les bureaux de la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV), qui a été contrainte d'intervenir avant que la situation ne devienne irréversible. et le pire désastre bancaire de l'histoire de l'Espagne fut créé.

La banque a continué à s'effondrer en bourse et les signes de confiance de la part de la direction de Liberbank n'ont eu aucun effet sur les investisseurs, qui ont continué à avoir peur, vendant tous leurs paquets d'actions et étant à découvert sur le marché.

Cela a conduit la CNMV à devoir intervenir, si elle voulait sauver les titres Liberbank et ne pas continuer les krachs. Hier, le 12 juin, la CNMV a émis un ordre par l'intermédiaire du superviseur, qui interdisait de retirer les positions de Liberbank et de récupérer ainsi la valeur des actions.

L'ordre émis par la CNMV interdit de spéculer sur des actions en baisse ou, à défaut, de prendre des positions courtes.

Les investisseurs sont en désaccord avec les mesures prises par la CNMV

L'intervention de Liberbank par la CNMV a été très gratifiante et satisfaisante, tant pour l'entité que pour la Commission, qui (pour l'instant) a obtenu l'effet qu'elle recherchait avec l'intervention.

Les investisseurs n'y ont pas pensé de la même manière. L'interdiction d'émettre des positions courtes sur les titres Liberbank, qui durera 1 mois avec la possibilité de la prolonger si cela est jugé approprié, n'a pas très bien fait son chemin parmi les investisseurs sur le marché espagnol, qui ont estimé que cette intervention irait contre marché libre, et que l'ordonnance d'interdiction était une mesure qui ne pouvait pas être exécutée, puisque le marché était manipulé en faveur de l'entité qui, selon eux, n'allait pas aussi bien qu'elle le devrait. De plus, l'interdiction des positions courtes n'empêchera pas une baisse de valeur à long terme si la banque est insolvable.

Selon des sources proches de l'entité, ces baisses ont été produites par un effet de contagion dû à l'intervention de Banco Popular, puisque la banque disposait d'une solvabilité suffisante pour faire face à toutes ses obligations et n'avait cependant aucun problème de liquidité. chuter de manière injustifiée, il pourrait y avoir un retrait massif des dépôts par les clients de la banque, mettant ainsi la banque dans une situation problématique où la banque serait illiquide en raison du retrait d'espèces.

C'est quelque chose que les investisseurs ne partagent pas, comme l'indiquent les analystes des risques d'entités financières bien connues, Popular n'a pas été la principale cause de la chute des titres Liberbank, derrière cela il y a beaucoup plus, le problème est que la CNMV intervient pour couvrir une chute qui pourrait conduire Liberbank à être la 2ème banque espagnole à faire faillite la même année.

En analysant la situation de l'entreprise, on ignore encore quelles ont été les causes réelles pour lesquelles tant d'incertitudes se sont répandues sur la solvabilité de Liberbank, mais on peut dire que ses actifs sont principalement constitués de prêts hypothécaires et que l'action menée par Liberbank dans Le marché de l'immobilier était similaire à celui réalisé par Popular à l'époque du boom immobilier de la banque.

Ces données ont pu conduire les investisseurs à penser que cette similitude entre les 2 banques pourrait conduire à une nouvelle faillite bancaire.