Le marché des capitaux est celui vers lequel se tournent les agents du marché à la fois pour se financer à moyen et long terme (sur 18 mois) et pour réaliser des investissements. En négociant des actifs à plus long terme que sur le marché monétaire, vous incorporez un risque plus important.
Ce marché se caractérise et se distingue du marché monétaire par deux aspects :
- Risque: Le degré de risque des émetteurs sur le marché des capitaux s'étend à un grand nombre d'agents; Émetteurs publics garantis par l'État, émetteurs à haut risque, entreprises avec différentes notations de crédit ou États avec différents niveaux de risque.
- Liquidité: Alors que les titres du marché monétaire émis étaient entièrement liquides, il existe une grande diversité de liquidités sur les marchés des capitaux. Des titres facilement placés sur le marché secondaire aux titres dont la stratégie habituelle est de les conserver jusqu'à l'échéance.
Ce marché est divisé en :
- Marché des titres à revenu fixe.
- Marché des actions.
- Marché du crédit et des produits dérivés.
Marché des titres à revenu fixe
Les titres à revenu fixe (obligations, bons, etc.) sont négociés sur ce marché et leur détenteur est donc créancier de la société émettrice. C'est ce qu'on appelle aussi le marché du crédit.
Sur les marchés boursiers, le détenteur d'une action achète une partie de l'entreprise. Par conséquent, les détenteurs d'actifs à revenu fixe ou d'actions ont une situation juridique différente, et cela se reflétera dans les obligations auxquelles chacun doit faire face en cas d'événement de crédit, les différences sont notables.
Marché des actions
C'est le marché où les actions sont négociées, connu sous le nom de bourse. Pour cela, les entreprises qui sont cotées en bourse, divisent leur capital en parties et c'est ce qu'elles appellent des actions (participations au capital de l'entreprise).
Les entreprises peuvent choisir de mettre tout ou partie de leurs actions (capital) en vente, normalement par le biais d'une offre publique de vente.
Concernant le marché des actions, un indicateur couramment utilisé pour mesurer l'importance est la capitalisation boursière des titres échangés par rapport au produit intérieur brut (PIB), malgré que les indices boursiers de chaque pays soient les plus utilisés sur ce marché.
Marché des dérivés
Ce sont des marchés dérivés d'autres marchés. C'est pourquoi les produits négociés sur ces marchés sont appelés dérivés financiers.
Les dérivés peuvent avoir comme actifs sous-jacents des actifs différents comme une action, une obligation, un taux d'intérêt ou une matière première.
Étant un si grand marché et avec une telle variété de produits, ils sont parfois classés séparément des marchés des capitaux.
Voir les types de marchés financiersCi-dessous, vous pouvez voir un résumé des principaux marchés dérivés :
| Marché | réglementé | Marché | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif sous-jacent | Contrats à terme | Les choix | Échanger | Avant | Les choix | CFD | |
| Indice boursier | Avenir sur l'IBEX | Option sur la valeur future de l'IBEX | Échange d'actions | Dos à dos | n / A | CFD »s sur Indices | |
| Type d'intérêt | Futur Euribor | Option sur le futur Euribor | Swap de taux d'intérêt (IRS) | Contrat de taux à terme (FRA) | Taux d'intérêt plafond et plancher Échange Échange de base | n / A | |
| Obligations | Future sur obligations | Option sur obligations | Échange d'actifs | Accord de rachat d'actions | Option sur obligations | n / A | |
| Actions | Future sur actions | Options sur actions | Échange d'actions | Accord de rachat d'actions | Stocker Bon d'option Turbo bons de souscription | CFD sur les actions | |
| FOREX | FX futur | Option sur FX future | Échange de devises | FX en avant | Option de change | CFD sur devises | |
| Matières premières | Contrats à terme sur matières premières | CFD sur matières premières | |||||
| Le risque de crédit | n / A | Credit Default Swap (CDS) | n / A | Option par défaut de crédit | n / A |
Par exemple, parfois la gestion des positions de crédit est réalisée en couvrant la composante risque de taux d'intérêt, via un dérivé de taux d'intérêt (interest rate swap -IRS), puis en gérant ce que l'on appelle le spread credit (qui est le pourcentage ou les points de base qu'un émetteur paie sur l'EURIBOR ou le LIBOR pris comme référence).