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La dette financière est celle qui a un coût explicite, comme celle contractée avec des entités financières ou celle émise par une entreprise sur les marchés financiers (par exemple, les titres à revenu fixe privés).
Types de coûts de la dette financière
Le coût de la dette financière peut être de deux types :
- Coûts fixes: Ce type de coût pour une entreprise peut survenir lors de l'émission d'une obligation. L'entreprise émet des obligations sur les marchés comme une forme de financement, s'engageant à payer un coupon fixe (par exemple, 5%), c'est son coût fixe pour une durée déterminée.
- Coût variable: Ces coûts sont généralement associés à une variable de référence, comme l'Euribor ou le Libor. Par exemple, si nous le référençons au premier et ouvrons un compte de crédit à court terme à « Euribor + 150 points de base ». Cela signifie que nous paierons pour ce crédit ce que l'Euribor est coté à la date d'examen plus 150 points de base.
Types de risques d'endettement financier
Il est important de mentionner que lors de l'analyse d'une entreprise et de sa dette, l'origine de celle-ci doit être distinguée. Ces facilités de crédit accordées doivent être déclarées à la Banque d'Espagne (CIRBE), en distinguant le risque d'origine purement commerciale et financière.
- Risque d'origine commerciale : C'est celui qui dispose des lignes d'escompte papier des Banques ou des opérations dites affacturage. Ils consistent en l'avance de crédits commerciaux sur des documents (factures, billets à ordre, etc.).
- Risque d'origine financière pure : C'est celui qui provient du risque de crédit pur des prêts, des comptes de crédit, etc.
