Les Sociétés d'Investissement à Capital Variable (SICAV) sont un instrument d'investissement ayant pour objet l'acquisition de valeurs mobilières et d'autres actifs financiers. Elles sont détenues par au moins 100 actionnaires et nécessitent un capital minimum de 2,4 millions d'euros.
Cet instrument de placement collectif est assez courant en Europe, bien que rare dans le reste du monde. Pour cette raison, nous allons concentrer cet article sur les SICAV en Espagne.
En raison des avantages que nous verrons ci-dessous, les SICAV sont l'option privilégiée des grandes fortunes pour gérer leurs actifs. Bien que d'autres particuliers puissent également en bénéficier grâce à des fonds qui investissent dans ce type de société.
Cet outil d'investissement est vu par les secteurs de la société comme un mécanisme d'évasion fiscale et ils se demandent si les cent partenaires requis sont réels.
En effet, divers groupes demandent de modifier leur fiscalité mais l'approche est rejetée puisqu'il est également indiqué qu'il pourrait y avoir une fuite de capitaux vers d'autres pays plus avantageux, comme le Luxembourg.
Caractéristiques de la SICAV
Parmi les plus grands avantages offerts par la SICAV figurent sa faible imposition et la possibilité de différer le paiement de l'impôt. C'est-à-dire que lorsque l'argent est dans la société, il est taxé à un taux très bas. En Espagne, par exemple, il est taxé à 1% au lieu de 30% en Impôt sur les Sociétés (tant qu'il n'est pas porté ailleurs). Toutefois, lorsque le capital est restitué à l'investisseur, il doit être déclaré au Trésor public, taxé au même titre que certaines actions, c'est-à-dire en retour de capital mobilier.
Dans le même temps, dans une SICAV, des montants peuvent être transférés sans avoir à les payer tant qu'un certain montant n'est pas dépassé, car on considère que ce qui est retiré est du capital et non des bénéfices tirés de l'investissement. C'est ce qu'on appelle le critère FIFO (First In First Out) ou, en d'autres termes, « la première chose que vous investissez est le capital et la première chose que vous retirez aussi.
D'autres possibilités offertes par la SICAV, au-delà des fiscales, sont précisées dans le contrôle de l'investissement par les propriétaires, chose impossible à réaliser dans un fonds d'investissement, dont la gestion échappe à la volonté des participants; et dans un type de stratégie d'investissement sur mesure, adaptée aux besoins des promoteurs.
Parallèlement, la SICAV permet de modifier l'orientation d'investissement et le type d'actifs avec un impact fiscal minimum; En outre, il offre la possibilité d'acheter ou de vendre les actions à tout moment, étant donné que la SICAV est cotée sur le MAB (Alternative Stock Market).
La société peut également augmenter ou diminuer son capital initial jusqu'à 10 fois, ce qui permet d'utiliser la SICAV comme instrument de gestion des excédents ou des besoins de trésorerie; et, enfin, l'alternative de nantir - ou de mettre en gage - les parts du client dans la SICAV, en soutien à ses besoins de financement.
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SICAV - Fiscalité