Un budget d'investissement est une prévision financière par laquelle est déterminée la différence entre les investissements futurs et les ressources nécessaires à leur réalisation.
En d'autres termes, il s'agit de visualiser ou de prévoir des scénarios par lesquels l'entreprise peut ou non se permettre un certain volume ou types d'investissements.
Le budget d'investissement peut déterminer la stratégie de l'entreprise à moyen et long terme, puisque la destination des investissements dépendra du besoin et de la direction que vous souhaitez prendre.
Quand avons-nous besoin d'un budget d'investissement?
Certains scénarios pour lesquels une entreprise a impérativement besoin d'un budget d'investissement sont des cas comme les suivants :
- Expansion territoriale.
- Transformation de l'entreprise en franchise.
- Acquisition de sociétés d'autres pays en tant que filiales.
- Investissement dans le capital humain basé sur une formation avancée.
- Renouvellement d'actifs non courants, tels que des machines ou une flotte de véhicules.
- Extension du secteur d'activité.
Ce sont quelques-uns des cas dans lesquels un investissement important peut être requis par l'entreprise et il faut soigneusement étudier si l'investissement aura un impact comme prévu ou non.
De plus, dans ce type de budget, la valeur de l'argent est prise en compte dans le temps, c'est pourquoi des ratios tels que NPV ou IRR sont utilisés. Ces ratios déterminent l'intérêt ou non de l'investissement ainsi que ses besoins de financement, ainsi que sa viabilité et sa rentabilité sur la durée de réalisation.
Exemple de budget d'investissement
Dans le cas d'une entreprise « Alpha » qui souhaite acquérir une entreprise « Beta » située dans un autre pays pour commercialiser son produit à l'étranger, déterminez les facteurs sur lesquels l'investissement sera basé et comment le financer.
Données de la société Alpha :
- Actif = 1 500 000 €
- Passif = 1 000 000 €
- Valeur nette = 500 000 €
Données d'entreprise bêta :
- Actif = 50 000 €
- Passif = 10 000 €
- Valeur nette = 40 000 €
Bien que cette analyse soit assez abrégée, les conclusions suivantes peuvent être tirées :
- La valeur d'acquisition ne devrait théoriquement pas dépasser 40 000 €, donc l'investissement coûtera au moins ce montant.
- De plus, l'adaptation d'améliorations spécifiques et d'autres besoins de la nouvelle entreprise doit être prise en compte comme un scénario probable. Dans ce cas, le marché, la situation de l'entreprise acquise, sa part de marché, son image, etc. doivent être étudiés. Cela déterminera quel investissement sera fait dans la nouvelle société acquise.
- S'il est vrai qu'Alpha a une valeur nette beaucoup plus élevée que l'entreprise acquise, elle devra étudier si l'utilisation des ressources propres de l'entreprise est la plus rentable par rapport au financement externe. Dans tous les cas, l'investissement doit être étudié a priori via la VAN, et l'origine du financement via le TRI.
Telles sont quelques-unes des conclusions du scénario proposé. Bien qu'un budget d'investissement soit constitué d'une multitude de facteurs et que sa forme puisse varier selon les besoins, il n'en reste pas moins qu'il s'agit d'un document financier qui doit être bien détaillé et argumenté.