Solvabilité - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

La solvabilité est la capacité d'une personne physique ou morale à faire face à ses obligations financières.

C'est-à-dire votre capacité à rembourser, maintenant ou à l'avenir, les dettes que vous avez contractées ou que vous envisagez de contracter.

La solvabilité est un outil de base pour un créancier potentiel pour prendre des décisions sur l'octroi d'un financement au demandeur, mais il est également utile de connaître la situation actuelle d'un débiteur qui fait face actuellement à ses obligations.

Alors que la liquidité exprime généralement la capacité des entreprises à faire face à leurs obligations financières à court terme, la solvabilité financière mesure leur capacité à faire face à leurs obligations à plus long terme.

En finances personnelles, la solvabilité est généralement déterminée par l'éventuelle délinquance de la personne vis-à-vis de ses dettes actuelles et par son niveau de revenu. Il est également important de noter que les garanties sont parfois confondues avec la solvabilité, alors qu'en réalité ce sont deux notions différentes. En effet, bien que son utilisation ait un effet positif sur la viabilité de l'investissement, elle n'apporte aucune information sur la solvabilité du débiteur, puisqu'elle ne fait qu'ajouter une sécurité supplémentaire en cas de non-paiement mais n'informe pas le créancier sur la possibilité que cette hypothèse finisse par se produire.

Comment mesurer la solvabilité d'une entreprise ?

Il existe plusieurs façons de le mesurer, les ratios de solvabilité sont les plus utilisés pour calculer la solvabilité d'une entreprise. De plus, il existe de nombreuses autres façons de le valoriser, qui complètent ces ratios.

Dans le cas de la finance d'entreprise, il est courant d'utiliser des ratios, tels que les ratios de solvabilité, parmi lesquels se distinguent le ratio d'endettement (total de la dette / total des actifs) et le ratio de levier (total des actifs / valeur nette).

De même, il est important de prendre en compte la liquidité, dont on pourrait dire familièrement mesure la solvabilité à court terme. Il existe différents ratios de liquidité, le plus largement utilisé est le ratio de liquidité courant, qui mesure le rapport entre l'actif et le passif courant d'une entreprise.

Dans le cas des grandes entreprises et des États, elle est généralement mesurée par les agences de notation, qui étudient une série de paramètres standardisés pour finalement se prononcer sur la solvabilité du débiteur en question. Sur la base de cette analyse, ils déterminent la qualité du crédit, c'est-à-dire la qualité de la dette de l'entreprise ou du pays correspondant.

Ces agences utilisent des échelles de notation qui notent progressivement les États et les entreprises, en séparant d'abord entre investment grade et high yield, de l'incapacité à assurer le service de leurs dettes (familièrement appelée « junk bond ») à la notation la plus élevée (qui est généralement appelée « triple A » dans les grandes ).

Cela a à son tour un grand impact sur la facilité avec laquelle les entreprises et les États se financent, car les plus solvables peuvent offrir des taux d'intérêt plus bas en n'ayant pas de problèmes à attirer des investisseurs conservateurs averses au risque. Au contraire, les pays et les entreprises dont les notations de crédit sont inférieures ne seront pas en mesure d'offrir une sécurité aux investisseurs et tenteront d'attirer les plus risqués en leur offrant des rendements plus élevés. Ce différentiel entre les intérêts d'un actif financier risqué et d'un autre non risqué est ce que l'on appelle communément une « prime de risque », et est donc directement lié à la solvabilité.