L'ADX (Average Directional Index) est un indicateur d'analyse technique, utilisé pour savoir si les prix sont dans une tendance ou une fourchette et pour mesurer la force de la tendance.
C'est un indicateur de type oscillateur non directionnel, c'est-à-dire qu'il quantifie la force d'une tendance quelle que soit sa direction. En espagnol ADX signifie indice de direction moyenne. Il est courant de l'utiliser en conjonction avec les indicateurs de mouvement directionnel (DMI), qui nous montrent la tendance dominante du marché.
Pour un analyste technique, il est essentiel de connaître la tendance des prix. Avec l'indicateur ADX, vous pouvez mesurer la force de cette tendance. L'ADX va de 0 à 100 (tout comme le RSI) et est calculé sur la base des différences entre DI + et DI-. Ces indicateurs techniques ont été développés par Welles Wilder dans les années 1980.
Comment utiliser l'indicateur ADX
Lorsque l'ADX est supérieur à 30, le marché est dans une tendance forte, lorsqu'il est entre 20 et 30 il n'est pas bien défini et lorsqu'il est inférieur à 20 cela indique que le marché est à range. Les façons les plus courantes d'utiliser l'ADX sont :
- Connaître la force d'une tendance : Lorsque l'ADX a une pente positive et/ou se situe à des niveaux compris entre 30 et 40, cela indique la force de la tendance. Dans les mouvements de tendance forts (haussiers ou baissiers), le spéculateur profite des corrections à la baisse (dans une tendance haussière) pour acheter la valeur et rebondit (dans une tendance baissière).
- Pour savoir quand une plage arrive à son terme : Lorsque l'ADX est inférieur à 20-30 et/ou se trouve entre les lignes de mouvement directionnel. Avec des prix variant, les spéculateurs achètent en bas et vendent en haut, l'ADX leur permet de savoir quand cette fourchette se termine. De plus, le signal qu'un range se termine signifie qu'une nouvelle tendance commence, donc le spéculateur n'aura qu'à la remonter.
- Déterminer les changements de tendance : Lorsqu'il y a des divergences trop élevées (au-dessus de 45-50), cela signifie que la tendance s'épuise ou perd de sa force. Alors il va probablement prendre une pause. Au contraire, lorsque ces divergences sont supérieures à 30, mais dans des lectures pas très élevées, nous comprenons que la tendance se renforce.
Comment calculer l'indicateur ADX
Comme nous l'avons commenté, l'ADX est construit avec les indicateurs directionnels, DI + et DI. Concrètement, la différence entre eux divisée par leur somme :
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Où:
+ DI = Ligne d'indicateur de direction positive.
- DONNÉ = Ligne indicatrice de direction négative.
Le + DI et le -DI mesurent respectivement la présence de mouvements à la hausse et à la baisse. Ils sont calculés comme suit :
Où + DM est la somme des mouvements positifs, -DM est la somme des mouvements négatifs et TR est la vraie plage, qui est la plus grande de ces trois dans le cas de mouvements positifs :
- Le maximum du jour moins le minimum
- Le plus haut du jour moins la clôture d'hier
- Clôture d'hier moins le plus bas de la journée
Exemple d'indicateur ADX
L'ADX peut être présenté de deux manières : uniquement la ligne ADX ou avec les lignes de mouvement directionnelles. Voyons les deux cas :
ADX uniquement :
Avec des lignes de mouvement directionnelles (DM) :
