Une mauvaise banque est une institution financière dont les bilans sont en grande partie constitués d'actifs toxiques d'autres banques..
Bien que la création de ce type d'entité ne soit pas très fréquente, il s'agit d'une réelle possibilité dans le cas où le secteur financier d'un pays est généralement affecté par des actifs de qualité douteuse, ce qui nuit à toutes les entités.
Dans ce cas, la création d'une bad bank (généralement sponsorisée par la banque centrale du pays) permettrait de concentrer tous les actifs toxiques dans une seule entité et de libérer les autres de ce problème, leur permettant de reprendre leurs activités normales.
La relation de la bad bank avec les autres entités d'où proviennent ses actifs dépend de plusieurs facteurs et de la variété des banques impliquées..
Mauvaise intervention bancaire
La modalité la plus simple serait la création par une banque d'une filiale pour gérer ses actifs toxiques. Dans ce cas, aucun type d'intervention externe ne serait requis, mais cela n'isolerait pas l'entité des pertes potentielles.
La solution la plus extrême, comme cela a été fait en Suède, en Finlande, en Grande-Bretagne et en Espagne, serait la création d'une entité totalement indépendante avec des actifs de différentes banques concernées, ce qui nécessiterait une intervention extérieure (généralement du secteur public) mais en retour , cela libérerait les autres entités des problèmes de faible notation des actifs.
Avantages et inconvénients de créer une mauvaise banque
Le principal avantage de ce type d'entité est l'isolement des actifs de faible qualité du reste du secteur financier, dont la solvabilité et la notation de crédit s'amélioreraient. De cette façon, les effets d'une crise financière seraient limités et la reprise du secteur pourrait être beaucoup plus rapide.
D'autre part, la stratégie d'une bad bank pose le problème de la mise sur le marché de ses actifs, puisqu'au final sa finalité n'est autre que la vente de ceux-ci à des prix plus réalistes et ajustés à leur faible notation. C'est précisément pour cette raison que les actifs toxiques finissent par être vendus en dessous de leur prix d'acquisition auprès des entités d'origine (c'est-à-dire à perte) et il est très difficile de trouver des investisseurs intéressés à participer à la bad bank.
Cette difficulté de financement et les prévisions pessimistes sur ses résultats font qu'en pratique la nouvelle entité est généralement constituée avec des capitaux de la banque centrale, ce qui représente un coût pour le contribuable et une mesure politique qui n'est pas sans controverse.