Une option européenne est cette option financière dont l'acheteur ne pourra l'exercer qu'à l'expiration du contrat.
En d'autres termes, si l'actif sous-jacent évolue en faveur de l'acheteur de l'option avant l'expiration, il ne pourra pas bénéficier de son exercice. De ce fait, vous devrez attendre la fin du contrat d'option pour voir si vous exercez ou non votre droit. Contrairement aux options américaines, qui peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration.
Exploitation d'une option européenne
Le contrat d'option européen présente un certain nombre de caractéristiques qui nous aident à comprendre comment il fonctionne dans la pratique. Parlons des plus importants.
D'une part, l'acheteur d'une option européenne aura le droit d'acheter ou de vendre le sous-jacent à l'échéance et avec un prix d'exercice préalablement établi. Et, pour obtenir ce droit d'exercice, vous devez payer une prime.
En revanche, et dans le cas où l'acheteur exerce son droit à l'expiration, le vendeur de l'option sera obligé d'acheter ou de vendre le sous-jacent. Où le vendeur sera récompensé par la prime payée par l'acheteur.
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Je veux investir avec EtoroPar conséquent, les facteurs à prendre en compte pour comprendre le fonctionnement d'une option européenne sont : l'acheteur, le vendeur, la prime, le prix d'exercice, la date d'expiration et le type d'option (expliqué ci-dessous).
Types d'options européennes
Nous avons deux types d'options européennes : l'option d'achat et l'option de vente. Nous allons les expliquer ci-dessous :
- option d'achat européenne. Il donne le droit à son propriétaire d'acheter un certain actif sous-jacent à l'expiration de l'option au prix d'exercice établi. Et, par conséquent, il donne au vendeur l'obligation de vendre l'actif sous-jacent si l'acheteur exerce ce droit.
- option de vente européenne. Il donne le droit à son propriétaire de vendre l'actif sous-jacent à l'échéance au prix d'exercice convenu. Et dans le cas où l'acheteur exerce ce droit, il génère l'obligation envers le vendeur d'acheter l'actif sous-jacent.
Avantages d'une option européenne
Voyons les avantages que présentent les options européennes par rapport aux autres types d'options, comme les options américaines :
- Coût inférieur de la prime. En raison de la restriction imposée aux investisseurs d'avoir à attendre l'expiration pour exercer l'option, les primes sont généralement inférieures à celles des options américaines. Depuis, dans ceux-ci, l'investisseur peut exercer l'option à tout moment.
- Possibilité d'investir dans des indices boursiers. La plupart des indices boursiers utilisent des options européennes et non américaines. Ce qui veut dire que si nous voulons investir dans des indices via des options, nous devrons acquérir des options européennes et nous ne pourrons exercer le Call ou le Put qu'à l'échéance.
Inconvénients d'une option européenne
Parmi les inconvénients que présentent les options européennes par rapport aux options américaines, nous en soulignerons deux :
- Restriction d'exercice. L'acheteur d'options européennes ne peut exercer que son droit à l'expiration. C'est peut-être la caractéristique la plus remarquable par rapport à un autre type d'option.
- Faible liquidité. Alors que les options américaines sont généralement négociées sur des marchés organisés et standardisés, les options européennes sont normalement négociées sur des marchés de gré à gré. Cela signifie que ces types d'options ont moins de liquidité que celle d'un actif négocié sur un marché organisé.
