Les Intermédiaires Financiers sont les personnes physiques ou morales qui offrent des services financiers à l'investisseur sans que celui-ci ait à contacter l'émetteur de l'instrument financier.
Sa fonction est de servir d'intermédiaire entre les personnes qui épargnent et celles qui ont besoin de financement, c'est-à-dire entre les fournisseurs et les demandeurs. Par conséquent, ils sont chargés de placer l'instrument financier ou le service émis par une institution financière à l'investisseur ou au client final, en facturant une commission pour le service fourni.
Les intermédiaires financiers remplissent une fonction commerciale très importante puisqu'ils sont chargés de mettre en relation les fournisseurs et les demandeurs (épargnants) de produits financiers afin d'activer le marché en canalisant l'épargne vers l'investissement et ainsi rentabiliser le capital des investisseurs.
Avantages et inconvénients des intermédiaires financiers
Les avantages les plus importants qui peuvent être mis en évidence sont les suivants :
- Ils canalisent l'épargne vers l'investissement.
- Un service plus personnalisé avec la possibilité d'offrir plus d'alternatives à l'investisseur.
- Dans de nombreux cas, le service de l'intermédiaire financier est impartial.
- Un service plus professionnel avec un meilleur suivi de la situation du client puisqu'il en vit.
Cependant, les inconvénients incluent:
- En travaillant à commission, ils pourraient ne pas offrir le meilleur produit à leurs clients, mais simplement rechercher des produits qui profitent le plus au courtier en question.
- Ainsi, le service d'intermédiaire financier peut ne pas être impartial.
- Selon les cas, le service peut ne pas être personnalisé. Cela se produit surtout avec les très grandes entreprises qui ont des services entièrement standardisés.
En résumé, il est important de ne tenir aucun des avantages ou des inconvénients pour acquis. C'est-à-dire que ce qui en principe peut être un avantage, peut être un inconvénient. Par conséquent, tout dépendra de l'entreprise ou du professionnel qui facilite l'intermédiation.
Autorisation d'être un intermédiaire financier
Les intermédiaires financiers peuvent être des personnes physiques ou morales qui ont l'autorisation légale d'être, ils devront remplir une série d'exigences légales telles qu'avoir une bonne solvabilité financière et une connaissance approfondie du secteur financier pour mener à bien cette tâche, une inscription préalable au Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV).
Ainsi, peuvent devenir des intermédiaires financiers :
- Établissements de crédit (banques, caisses d'épargne, coopératives de crédit, établissements de crédit financier, etc.).
- Société de gestion de portefeuille (SGC).
- Organisme de placement collectif (SII).
- Les compagnies d'assurance.
- Les fonds de pension.
- Entreprises privées ou professionnels qui agissent en tant que conseillers.
- Intermédiaires financiers indépendants.
Il existe des intermédiaires financiers dans de multiples situations qui se produisent dans le Marchés financiers, comme par exemple:
- Dans la émission de dette.
- Dans une offre publique de vente (VPO).
- Dans le placement de produits structurés.
- Dans la vente de les fonds d'investissement.
Il est important de noter que, dans la plupart des cas, le coût du service rendu est plus élevé puisque le profit doit être réparti entre l'intermédiaire financier et l'entité émettrice ou l'entité qui détient le produit financier. Il existe des cas où les marges bénéficiaires sont très importantes et permettent aux intermédiaires de réduire les coûts répercutés sur le client, par exemple dans le secteur de l'assurance où la concurrence est très forte et les prix doivent être compétitifs ou dans les conditions financières de une hypothèque.