La dette souveraine est la dette qui maintient un pays contre ses créanciers. C'est donc la dette publique que l'Etat contracte pour se financer. Ce processus s'effectue par la délivrance de titres de revenu fixe dans les Marchés financiers.
La dette publique est l'obligation que l'État a pour le total des prêts accumulés qu'il a reçus ou dont il est responsable, exprimée par la valeur monétaire totale des obligations et obligations qui sont entre les mains du public.
Rôle de la dette souveraine sur les marchés financiers
L'Etat a besoin de financements pour mener à bien ses politiques sociales et sociales, ses politiques économiques et l'ensemble des activités dans le but de répartir équitablement les richesses du pays.
La dette publique peut affecter, de manière plus ou moins directe, des variables économiques dont dépend fondamentalement le fonctionnement réel de l'économie, telles que la masse monétaire, le taux d'intérêt, l'épargne et leurs formes de canalisation, qu'elles soient nationales ou étrangères, et inter -municipal.
S'il est vrai que, dans certains cas, comme les pays européens, la gestion de la politique monétaire incombe à la Banque centrale européenne, exonérant les Banques centrales de chaque pays de cette responsabilité.
Concernant cette fonction, les critiques sont nombreuses de la part des grands économistes du fait que le pays en question perd une fonction essentielle d'outil de gestion en cas d'éventuelles crises financières, puisqu'il ne peut pas modifier ses taux d'intérêt et sa monnaie pour être plus compétitif face à l'extérieur, équilibrant et augmentant sa balance commerciale, et donc son produit intérieur brut.
La dette comme actif sans risque
La dette souveraine la plus stable au monde est connue sous le nom d'actif sans risque, et est calculée comme un différentiel par rapport aux autres pays, afin de mesurer la prime de risque d'un pays en faillite ou défaut. La dette souveraine par excellence avec le moins de risque, ce sont les obligations à 10 ans, puisqu'elle est considérée comme une longue période où les taux d'intérêt ont tendance à être plus stables. On peut donc mettre en évidence la dette américaine dite T-Notes ou la dette allemande à 10 ans dite Bund.
Dette souveraine dans les portefeuilles d'investissement
La dette souveraine est un actif très présent dans les portefeuilles d'investissement et sert de réplique à de nombreux actifs sous-jacents. Principalement, les agences de valorisation ou de notation sont chargées d'apprécier sa qualité de crédit, parmi les plus importantes on peut citer S&P, Fitch et Moodys.
Il y a une critique concernant les agences de notation, qui est leur manque d'indépendance, étant donné qu'il existe des conflits d'intérêts entre les entreprises qui les rémunèrent, afin d'obtenir une réputation sur le marché pour augmenter leur valeur et donc leur pouvoir de financement. et ses bienfaits.
Dette souveraine mondiale
Si nous analysons la dette publique par rapport au PIB des 30 puissances économiques du monde, nous observons ce qui suit :
La dette publique des États-Unis, premier producteur économique mondial, atteint 108,1 % de la valeur de son produit intérieur brut (PIB), selon les estimations les plus récentes du Fonds monétaire international (FMI).
Deuxièmement, la dette publique de la deuxième superpuissance économique mondiale, la Chine, ne représente que 21,3 % de son PIB, cette valeur étant donc jusqu'à cinq fois inférieure, en termes relatifs, à celle des États-Unis.
Non seulement cela; La dette publique de la Chine au niveau de sa production est onze fois inférieure à celle du Japon (245,4%).
Sans surprise, le pays japonais est en tête du classement mondial de la dette publique, devant les États-Unis, qui occupent la 11e position, et la Chine, la 145e.
Mais aux quatrième, cinquième et sixième places du classement mondial par production, l'Allemagne, la France et le Royaume-Uni, tous pays représentatifs de l'économie européenne, présentent des chiffres de dette publique sur PIB de 80,4%, 92, 7% et 93,6%, respectivement.
Ces niveaux sont supérieurs à ceux du Brésil (67,2%), qui à son tour dépasse également de loin le faible ratio de la dette publique au PIB en Russie (10,4%).
