La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont un élément comptable appartenant à l'actif circulant du bilan d'une entreprise. Cela représente à la fois des liquidités disponibles et des actifs à court terme qui peuvent être convertis en liquidités immédiatement.
Pour faire face aux paiements dérivés des opérations d'exploitation, les entreprises disposent d'une trésorerie constituée de divers actifs. Disposer d'une plus grande quantité de liquidités que nécessaire représente un coût d'opportunité pour l'entreprise.
Pour cette raison, une partie de cette trésorerie est investie dans des actifs à court terme (bons du Trésor ou dépôts à vue, par exemple) pour obtenir un retour sur cette trésorerie excédentaire. Tout actif à court terme pouvant être converti en argent en moins de 90 jours sans risque de perte de valeur, est considéré comme équivalent à de la trésorerie. Par conséquent, il est considéré comme de la trésorerie et des équivalents de tout l'argent que l'entreprise possède « immédiatement ».
Des Flux De TrésorerieExigences pour qu'un actif soit considéré comme un équivalent de trésorerie
Pour qu'un actif soit classé comme équivalent, il doit répondre à une série d'exigences. Voici quelques exemples.
- Il doit être facilement convertible en espèces avec un risque réduit de changement de valeur.
- L'actif en question doit être utilisé pour faire face à des paiements à court terme. Il ne peut donc pas être considéré comme un actif d'investissement.
- La maturité des actifs doit être inférieure à trois mois.
Importance de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
Les entreprises disposant de grandes quantités de trésorerie et d'équivalents de trésorerie sont considérées comme une arme à double tranchant. Avoir beaucoup de liquidités et d'équivalents est un signe de bonne gestion et de moindre risque. Si l'entreprise dispose de beaucoup d'argent pour effectuer ses paiements, son risque est considérablement réduit. Cependant, des niveaux élevés de liquidités et d'équivalents sont également considérés comme inefficaces. Les entreprises disposant de beaucoup de liquidités ont un coût d'opportunité en n'obtenant rien pour cela.
Il est entendu que la liquidité de l'entreprise doit être en adéquation avec celle du secteur. Par conséquent, un niveau très élevé pourrait indiquer une capacité inutilisée et un niveau très faible pourrait indiquer un risque de défaut latent.
Comment mesurer la trésorerie et les équivalents de trésorerie
Il existe différents ratios qui mesurent la liquidité des entreprises. Il existe de nombreux ratios pour mesurer la liquidité de l'entreprise comme le ratio rapide (test acide) par exemple. Mais le plus optimal pour mesurer la trésorerie et les équivalents serait le ratio de trésorerie. C'est le plus restrictif de tous les ratios de liquidité puisqu'il ne prend en compte que la trésorerie et les équivalents. Sa formule de calcul est la suivante :
Normes internationales d'information financière (IFRS)