Protective Put - Qu'est-ce que c'est, définition et concept
Un put protecteur est une stratégie financière visant à protéger la valeur de notre portefeuille au moyen d'options financières.
Un put protecteur est créé en achetant un actif sous-jacent (comme une action) et en achetant une option de vente sur ce sous-jacent.
Et pourquoi souscrire un put protecteur ? La stratégie d'un put protecteur vise à nous protéger contre une baisse du prix de notre actif. Il est utilisé lorsque nous avons un actif, comme des actions, et que nous pensons que son prix va baisser. Ainsi, en achetant un put, nous nous protégeons d'une éventuelle baisse du cours de l'action.
Ainsi, si le cours de l'action baisse, nous recevrons une compensation pour l'option de vente, qui compensera la baisse du cours de notre action. Si le prix de l'action augmente, nous continuerons à réaliser des bénéfices, bien que réduits du prix que l'option de vente nous a coûté. Si le titre reste stable, nos pertes seront simplement la valeur que nous a coûté la prime d'option.
Exemple de mise de protection
Supposons qu'un investisseur possède des actions Telefónica et pour se protéger d'une baisse du prix, il achète une option de vente pour 1,5 € avec un prix d'exercice de 10 € (prix d'exercice). L'un des trois scénarios se présentera :
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Je veux investir avec Etoro- La part de Telefónica reste stable. Dans ce cas, l'option de vente expirera sans valeur et l'investisseur aura perdu la valeur de la prime.
- Les actions de Telefónica augmentent. Le put expirera sans valeur, mais l'investisseur profitera de ses actions. Votre bénéfice total sera égal au bénéfice des actions moins les 1,5 € que la prime vous a coûté.
- La part de Telefónica tombe en dessous de 10 €. L'investisseur exercera son droit à l'option et toutes les pertes qu'il subira sur les actions seront compensées par les gains qu'il retirera du put. Limiter vos pertes à la valeur que vous a coûté la prime de l'option de vente.
Pour voir plus en détail quelles sont les options financières, vous pouvez voir Options financières - Quelles sont-elles ? et Options financières - Types et exemples.
