Le régime à prestations définies est un régime de retraite dans lequel l'entreprise définit une rémunération ou un avantage que le salarié percevra une fois qu'il aura pris sa retraite. Cet avantage est basé sur différents critères tels que le salaire moyen, l'ancienneté dans l'entreprise, etc.
La société assume tous les risques d'investissement, contrairement aux régimes à cotisations définies. L'entreprise établit un passif égal à la valeur actualisée des paiements à verser à l'employé à l'avenir. Ce passif est compensé, par l'entreprise, par un plan d'investissement d'actifs dans lequel elle contribue aux cotisations au fur et à mesure que l'employé acquiert des avantages.
En assumant le risque d'investissement, l'entreprise doit se préoccuper d'atteindre les objectifs fixés. Pour cela, vous devez élaborer une stratégie d'investissement et vous y adapter avec ferveur. Un régime à prestations définies dont l'actif est supérieur au passif est dit surcapitalisé. Alors que si l'actif est inférieur au passif, le régime est sous-capitalisé.
La stratégie d'investissement de l'entreprise
Les stratégies peuvent être :
- Respecter l'équilibre rentabilité-risque fixé comme objectifs. Un ajustement est généralement effectué en fonction du ratio de Sharpe.
- La volatilité du plan doit toujours se situer dans des fourchettes préalablement définies.
- Répondre aux besoins de liquidités.