Le crédit de marché est un système utilisé dans les bourses espagnoles pour financer la transaction d'actions sur le marché boursier.
Le crédit de marché accorde un financement maximum de 75 % de l'investissement total requis. C'est-à-dire que l'utilisateur n'a besoin de contribuer qu'à hauteur de 25% du montant de l'achat.
Caractéristiques du crédit de marché
Parmi les caractéristiques du crédit de marché, on distingue :
- Il s'agit de financements réalisés par des sociétés de bourse et de bourse, des banques, des caisses d'épargne, des boîtes postales et des coopératives de crédit.
- Les ordres d'achat doivent être passés pour un minimum de 500 titres du titre financier à négocier, par exemple 500 actions de la société XY.
- La date d'échéance pour payer le financement sera le dernier jour ouvré du mois, si l'opération a été contractée entre le 1er et le 15 du mois. En revanche, si le crédit a été acquis dans la deuxième quinzaine, la limite d'amortissement sera au dernier jour ouvré du mois suivant. Si le crédit a été acquis, par exemple, le 10 janvier, la déclaration doit être faite le 31 janvier.
- Le débiteur peut prolonger le remboursement de la dette deux fois, d'un mois à chaque occasion.
- L'institution financière peut résilier le contrat en cas de non-respect des conditions économiques, c'est-à-dire si les garanties requises n'ont pas été fournies.
- L'entité spécialisée dans les opérations de crédit de marché est RBC DEXIA Investor Services, qui est en charge de l'octroi de ces financements pour les opérations de bourse.
- C'est un système qui est régi par l'arrêté ministériel du 25 mars 1991 qui réglemente les opérations de crédit au marché.
Exemple de crédit de marché
On peut observer un exemple d'achat d'actions financé par ce système. Supposons que l'utilisateur achète 700 titres à 20 euros pièce. Vous devez contribuer à hauteur de 25% du montant de la transaction.
Le prêt accordé porte intérêt à 200 euros sur la durée de l'opération. De plus, les commissions d'achat et de vente s'élèvent à 40 euros chacune.
Ensuite:
- Valeur de la transaction : 700 * 20 = 14 000 euros
- Contribution des investisseurs : 14 000 * 0,25 = 3 500 euros
- Prêt accordé : 10 500 euros
Si au moment de l'annulation de la transaction les actions ont augmenté de 10 %, l'emprunteur les vend et ce qui suit se produira :
- Valeur d'acquisition des actions : 14 000 euros
- Valeur de cession des titres : 700 * 22 = 15 400 euros
- Remboursement du prêt : 10 500 euros
- Différence entre la valeur de vente et d'achat : 15 400-14 000 = 1 400 euros.
- Paiement des commissions : 40 + 40 = 80 euros
- Paiement des intérêts : 200 euros
- Bénéfice total : 1 400-200-80 = 1 120 euros
Autrement dit, la rentabilité obtenue par l'opération est de 8 % (1 120 / 14 000) et de 32 % si l'on ne prend comme référence que la contribution de l'investisseur (1 120 / 3 500). Ceci est dû à l'effet de levier du crédit.
Le cas ci-dessus est un cas où nous réalisons un profit. Cependant, nous ne devons pas oublier que nous pourrions également obtenir des pertes. Suivant l'exemple précédent, si les actions avaient baissé de 10 %, le résultat aurait été tout le contraire. Autrement dit, nous aurions perdu de l'argent.
Ces types d'outils sont recommandés pour les investisseurs qui ont une connaissance approfondie du marché boursier.