Dans des pays comme l'Espagne, avec une structure de population vieillissante, les économistes réfléchissent au financement du système public de retraite. Pour compléter la pension publique, nombreux sont ceux qui optent pour l'épargne privée. Cela signifie investir dans des régimes de retraite privés. Cependant, les retours sur ces produits financiers ne sont pas exactement substantiels.
Des institutions telles que la Banque d'Espagne et également du secteur financier, les citoyens ont été invités à investir dans des régimes de retraite. Mais ces appels ont eu peu d'effet sur les épargnants, qui ne semblent pas attirés par les régimes de retraite privés.
Le fonctionnement des régimes de retraite est simple. Une certaine somme d'argent est apportée avec une certaine périodicité pour que les gérants l'investissent dans des titres de dette publique ou des actions. L'objectif est que les montants cotisés augmentent, mais pour qu'il y ait un vrai gain, l'augmentation du montant affecté au régime de retraite doit être supérieure à l'inflation.
Faible rentabilité
Eh bien, la réalité de la rentabilité des régimes de retraite en Espagne est sombre pour les investisseurs. La preuve en est que la rentabilité moyenne des régimes de retraite au cours de la dernière année était de -0,04%, alors que l'inflation était de 1,2%. Cela représente une perte de 1,24% pour les épargnants.
Mais ne nous concentrons pas sur une période de temps aussi courte qu'une rentabilité d'un an. Analysons la rentabilité à plus long terme. Le rendement à 5 ans s'établit à 3,33 %, alors que si l'on considère une période de 10 ans, il est légèrement supérieur à 2 %. De plus, pour obtenir des rendements supérieurs à 4 %, il faut considérer une période de 26 ans.
La faible rentabilité des régimes de retraite est un fait en Espagne. Une donnée qui renforce cette idée est que seulement 5 % des régimes de retraite dépassent les rendements de 1 %. Et pire encore, environ 50 % des régimes de retraite subissent des pertes supérieures à 0,5 %. Avec des rendements aussi faibles, il est normal que les épargnants se sentent découragés lorsqu'ils envisagent d'investir dans des régimes de retraite.
Utilisateurs de régimes de retraite
Maintenant, on nous pose la question suivante : qui investit dans ce genre de produit financier ? Évidemment, pour épargner, il faut avoir un bon niveau de revenu. En termes simples, ceux qui gagnent le plus sont généralement les utilisateurs de régimes de retraite privés. En ce sens, 52 % des personnes disposant d'un revenu annuel supérieur à 51 000 euros investissent leur argent dans des régimes de retraite.
Rappelons que le taux d'épargne a baissé en Espagne. Déjà dans notre article « L'Espagne a-t-elle un problème avec l'épargne ? Et, les économies en 2017 sont tombées aux seuils de 1999 selon les informations fournies par l'Institut national de la statistique. Cela explique que parmi ceux dont le revenu annuel est inférieur à 18 000 euros, seuls 7 % ont un régime de retraite.
Commissions élevées et fiscalité défavorable
Un autre handicap des régimes de retraite en Espagne est le coût élevé qu'ils doivent supporter. Des commissions élevées et des taxes élevées sont deux facteurs qui démotivent le consommateur.
En Espagne, les commissions s'élèvent à 1,3 %, un chiffre très élevé par rapport à des pays comme la Grande-Bretagne, l'Allemagne et le Danemark où elles ne représentent que 0,2 %. Et ne parlons pas des Pays-Bas, où les commissions s'élèvent à un maigre 0,1%. Par conséquent, les commissions élevées finissent par conduire à un système d'épargne privée non rentable et inefficace.
Les frais de gestion élevés s'expliquent par la faible concurrence dans le secteur des régimes de retraite, ce qui amène les entités de gestion à établir des commissions élevées.
On ne peut pas non plus ignorer l'imposition ou l'imposition des régimes de retraite. Encore une fois, nous trouvons des raisons qui découragent le consommateur. Il est vrai qu'il existe la possibilité de déduire un maximum de 8.000 euros d'impôt sur le revenu pour les cotisations versées aux plans de retraite, mais lors du rachat de l'argent du plan de retraite, il est imposé à des pourcentages qui varient entre 19% et 45% . A l'inverse, les fonds d'investissement bénéficient d'un taux d'imposition beaucoup plus avantageux allant de 19% à 23%.
En conclusion, les faibles rendements des plans de pension eux-mêmes, l'inflation, les commissions élevées et le traitement fiscal défavorable, font des plans de pension en Espagne une alternative d'épargne à faible rendement.
