Le marché à terme consiste en la négociation de contrats d'achat et de vente de certains biens à une date future par le biais d'un accord de prix, de quantité et d'expiration à l'heure actuelle.
Aussi appelé "à gué", apparu comme un système de protection des producteurs agricoles au XIXe siècle, car ils pouvaient ainsi céder la place à leur production dans les moments de forte production (récoltes) et réguler et stabiliser les prix, irréguliers, tout au long de l'année.
Ainsi, les marchés à terme naissent avec la nécessité de stabiliser et d'apaiser les prix et les quantités à échanger à un moment imprécis. C'est alors un élément de couverture, c'est-à-dire de protection contre d'éventuelles décisions de marché qui permettent une régularité dans la commercialisation.
Malgré leur origine en tant qu'outil de couverture et de stabilisation, les marchés à terme sont aujourd'hui inclus dans les produits financiers, car ils en sont un dans lequel une plus grande rentabilité peut être extraite avec de bonnes transactions, et les circonstances exogènes et l'environnement déterminent la variabilité des prix, étant ainsi l'un des produits les plus demandés.
Premier marché à terme
Les premiers marchés à terme furent le Chicago Grain Exchange, qui commença en 1848 à établir normes de commercialisation de base et opérations contractuelles pour les futures livraisons de produits l'agriculture, ainsi qu'en 1730 à Osaka, au Japon, où il existait déjà une infrastructure bien établie concernant les futures livraisons de riz.
Exemple
Imaginez une situation, aujourd'hui, juillet 2016, nous nous engageons à acheter au producteur à 100 euros la tonne de maïs avec une date de péremption de juillet 2017. Pour cette dernière date, il est possible que le prix soit supérieur au prix convenu, ce qui entraînerait une perte sous-jacente pour le producteur et un gain pour nous, ou que le prix est inférieur au prix convenu, situation contraire à la précédente.
Il est conseillé de lire le marché des options.
