L'Euribor est le taux d'intérêt auquel les banques de la zone euro se prêtent de l'argent. Le nom vient de European InterBank Offered Rate, ou en espagnol, « type européen d'offre interbancaire ».
Si une personne ou une entreprise se rend à la banque pour emprunter, à qui la banque emprunte-t-elle ? très facile, à d'autres banques. Ces types de transactions sont appelés transactions interbancaires (entre banques). De plus, de la même manière que lorsque nous demandons un prêt, ils nous facturent des intérêts, ils demandent également des intérêts aux banques (quand ils demandent à d'autres banques). Cet intérêt s'appelle Euribor.
Ce n'est pas seulement un taux d'intérêt mais c'est aussi un indice qui est calculé en utilisant comme référence les taux d'intérêt des transactions entre les principales banques européennes par le biais des dépôts interbancaires. Les banques utilisent des taux d'intérêt différents selon la durée pour laquelle l'argent est prêté (voir structure des taux d'intérêt par terme -ETTI-), on peut donc parler d'Euribor à une semaine, un mois ou un an.
Il dépend en grande partie du taux d'intérêt fixé par la Banque centrale européenne (BCE), puisqu'il s'agit du taux d'intérêt auquel la BCE prête aux banques par adjudication.
Comment l'Euribor est calculé
Il est impossible de calculer l'Euribor par nos moyens. Pour le calculer, nous devrions avoir toutes les données des opérations interbancaires qui sont croisées dans la période de référence. Par exemple, pour calculer l'Euribor 3 mois, nous aurions besoin de toutes les transactions interbancaires qui ont ce terme comme référence. Maintenant, que nous ne pouvons pas le calculer, cela ne veut pas dire que nous ne savons pas comment il est calculé. Autrement dit, si nous avions les données, nous pourrions calculer l'Euribor. La méthodologie est décrite par l'Institut européen des marchés monétaires (EMMI). Selon leurs rapports, l'Euribor est calculé comme suit :
- Toutes les transactions interbancaires sont croisées. Les transactions respectives sont prises en compte à chaque échéance. Par exemple, pour calculer l'Euribor 3 mois, toutes les transactions d'une maturité de 3 mois sont prises en compte.
- 15 % des opérations à taux d'intérêt plus élevé et 15 % des opérations à taux d'intérêt inférieur sont éliminées.
- Avec les données restantes, on fait une moyenne du taux d'intérêt auquel les différents montants ont été échangés à ladite échéance.
En effectuant les trois étapes précédentes, nous avons pu calculer l'Euribor.
Relation Euribor avec les hypothèques
Quand on entend parler de l'Euribor, on pense toujours à ce que l'on va payer en intérêts sur l'hypothèque qui nous a été consentie. Pour commencer, lorsque les banques calculent les intérêts d'un prêt immobilier, elles peuvent choisir d'utiliser un taux d'intérêt :
- Permanent: Il est maintenu pendant toute la durée de l'hypothèque.
- Variable: Sa valeur est revue périodiquement, afin d'adapter sa valeur à l'état actuel de l'économie. Généralement, un indice économique tel que l'Euribor ou le Libor est utilisé.
Lorsque les banques en Espagne décident d'accorder un prêt hypothécaire, elles utilisent généralement l'Euribor à un an comme référence, et elles ajoutent généralement un différentiel pour calculer les intérêts qu'elles factureront sur celui-ci (par exemple, 50 points différentiels sur l'Euribor, qui c'est-à-dire que l'intérêt sera l'intérêt Euribor + 0,5 %).
