La différence entre le profit comptable et le profit économique est que le profit comptable est le résultat de la soustraction des revenus et des dépenses, tandis que le profit économique est la variation des capitaux propres entre une année et la précédente.
L'objectif fondamental d'une entreprise est la création de valeur pour ses actionnaires, en maximisant la valeur des fonds propres de l'entreprise sur le marché à long terme. Par conséquent, la création de richesses en tant que générateur potentiel de revenus est un objectif irrévocable.
Cette définition est étayée par le concept d'avantage économique par rapport à la comptabilité. Ledit bénéfice comptable est défini comme la différence entre les produits et les charges d'une période, tandis que le bénéfice économique est établi par la différence entre la valeur économique des capitaux propres entre deux périodes.
On peut alors définir les deux avantages :
- Avantage économique = Capitaux propres (période X) - Capitaux propres (période X-1)
- Bénéfice comptable = Dépenses de revenus
Il est normal que des conflits d'objectifs surviennent dans les entreprises. En effet, afin de maximiser la richesse des actionnaires à long terme, le premier conflit se produit avec les objectifs des dirigeants de l'entreprise elle-même. Le plus gros problème, que nous citons ci-dessous, est le plus fréquent lorsqu'il s'agit d'aligner les objectifs économiques (actionnaires) et comptables (gestion).
Maximisation des profitsLes parties prenantes
Les parties prenantes - constituées des fournisseurs, de la société, du gouvernement, des créanciers, des clients, des propriétaires, des dirigeants, des salariés, des syndicats… - ont des objectifs différents vis-à-vis des actionnaires. À ce stade, il convient de souligner les dirigeants, qui ont un grand pouvoir de décision vis-à-vis des actionnaires en raison de leur plus grand contact avec la réalité des affaires.
Dans de nombreuses entreprises, le phénomène de séparation entre la gestion (bénéfice comptable -Exécutif-) et la propriété (bénéfice économique -actionnaires-) se produit. Cela se traduit par une diversité d'opinions et une recherche d'intérêts différents.
La théorie de l'agence
La théorie de l'agence aborde ces problèmes. À partir de cette théorie, nous pouvons comprendre comment les intérêts des gestionnaires ont des composantes monétaires et non monétaires. Si leur objectif principal est la croissance de l'entreprise, alors ce fait les conduira à de plus grandes récompenses ou possibilités de pouvoir. Le conflit dans ce cas est que la croissance peut créer ou détruire de la valeur pour les actionnaires.
En définitive, la solution à ce problème vient de la main d'un plus grand contrôle de la gestion par les actionnaires à travers des mesures de contrôle interne (meilleure supervision directe et incitations salariales) et externe. A partir des mesures externes, on pourrait dire que si les managers ne créent pas de valeur, ils pourraient forcer des investisseurs externes à acheter l'entreprise (OPA) et à remplacer le management. Quant à l'autre mesure externe, c'est que le marché des capitaux fait converger les bénéfices des deux.
Différence entre macroéconomie et microéconomie
