Une stratégie de chevauchement est une stratégie d'options financières qui est utilisée pour profiter d'un fort mouvement d'un actif, même si on ne sait pas dans quelle direction le mouvement sera. Des pertes sont réalisées si le prix de l'actif sous-jacent reste constant.
Pour appliquer cette stratégie, il est nécessaire d'acheter une option d'achat (call) et une option de vente (put) avec le même prix d'exercice sur cet actif. Comme on peut le voir sur le graphique, le coût du straddle est limité à la somme des primes call et put. Au lieu de cela, les avantages peuvent être illimités par le call si le prix du sous-jacent augmente et limités par le put jusqu'à ce que le prix du sous-jacent atteigne zéro.
Une stratégie de chevauchement peut également être effectuée à l'envers, c'est-à-dire faire un court chevauchement. Elle consisterait à vendre un call et un put au même prix. Nous mettrons en œuvre cette stratégie lorsque nous nous attendons à ce que le prix d'un sous-jacent reste constant pendant un certain temps, puisque notre profit serait la somme des primes, mais les pertes peuvent devenir illimitées si le prix du sous-jacent change.
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