La tendance des actions est la trajectoire suivie par les prix. Il se produit lorsque le prix d'un actif financier a tendance à continuer dans la même direction, à la hausse, à la baisse ou latéralement. C'est l'un des principes de base de l'analyse technique.
La définition d'une tendance boursière dans un actif dépend de nombreux facteurs intrinsèques et extrinsèques. Chaque actif financier aura des variables qui définiront l'évolution des prix en continu à court, moyen et long terme.
Types de tendance
Concernant le terme des tendances, on peut distinguer entre :
- Tendances à court terme : Ils peuvent sembler insignifiants car ils n'affectent pas le long terme, mais il existe des tendances qui durent des heures et des jours.
- Tendances à moyen terme : Ils peuvent durer des semaines, voire des mois et sont généralement des corrections de tendance à long terme, faisant le mouvement inverse.
- Tendance à long terme : C'est la tendance principale d'un actif et peut durer des années, voire des décennies.
Nous distinguons les types de tendances suivants en fonction de leur adresse:
à. Tendance haussière : Celui dans lequel à mesure que la valeur progresse, une série de minimums ascendants est également générée conformément à une série de maximums ascendants. La direction de la valeur est indiquée en traçant une ligne droite, ligne de direction ou ligne directrice, celle-ci au moins deux minimums significatifs, et qui aura une pente positive. En résumé, la trajectoire du prix du titre sera positive.
b. Tendance baissière : De même, ce sera celui dans lequel la valeur génère une série de maximums et de minimums descendants, dessinant une ligne directrice basée sur des maximums significatifs, et qui aura une pente négative. La trajectoire du prix du titre sera à la baisse, négative.
c. Tendance latérale : Celui dans lequel un mouvement directionnel n'est pas effectué, de sorte que les lignes directrices que nous pouvons dessiner n'auront pratiquement aucune pente, indiquant un manque de direction.
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Je veux investir avec EtoroA l'intérieur de cette section se trouvent les «tendances dormantes» ou fonds d'accumulation, qui impliquent une tendance latérale à très long terme après un fort mouvement baissier, et qui attendent la cassure haussière pour développer un mouvement similaire au précédent baissier, mais en direction opposée.
La théorie la plus importante des tendances boursières a été développée par Charles Henry Dow, journaliste de profession, qui, avec Edward D. Jones, a créé en 1896 un indice boursier de 12 actions à la Bourse de New York, le célèbre Dow Jones Industrial Average. (DJIA). , une référence mondiale depuis des décennies. Il a également créé le prestigieux journal The Wall Street Journal et développé une théorie qui a été à la base du développement de l'analyse graphique pendant une grande partie du 20e siècle.
Phases de marché : exemple de marché haussier
Les phases de marché dans un marché haussier sont les suivantes :
a) Phase d'accumulation : des prix bas qui montrent une bonne opportunité d'achat.
b) Phase d'activité : forte hausse de l'activité sur titres, hausse des cours, en supposant une amélioration des données économiques des entreprises.
c) Phase de distribution, ou début de marché baissier : un grand nombre d'investisseurs non avertis achètent des titres à des prix surévalués promettant des rendements rapides. Les investisseurs institutionnels commencent à vendre, de façon échelonnée.
d) Phase de panique : ventes solides, une fois les positions institutionnelles liquidées. De grosses pertes pour les petits investisseurs.
e) Phase d'érosion des prix : les mauvaises nouvelles montrent des rallyes baissiers.
Volume de tendance
Le volume des échanges doit évoluer dans le sens du prix : si le marché est haussier, l'augmentation du volume confirme la tendance.
En revanche, la baisse des volumes prévient de la fin de la tendance. Dans les marchés baissiers, l'augmentation du volume confirme les baisses, et la baisse signale la fin de la tendance baissière.
Théorie de Dow
Nous divisons la théorie de Dow en deux parties : les tendances et les indices.
1. Tendances
Dow considère qu'il existe trois types de mouvements sur les marchés :
- Primaire: se déroule sur de longues périodes de temps (années, décennies).
- Secondaire : Il s'étend sur des semaines ou des mois et se développe comme une tendance contraire au mouvement primaire (corrections).
- " Quotidien " ou tertiaire : fluctuations quotidiennes des prix qui peuvent évoluer dans n'importe quelle direction. Ils sont sans importance car ils ne sont pas identifiés comme des tendances.
2. Indices
Dow a créé deux indices : la moyenne industrielle et la moyenne ferroviaire, qui a ensuite été changé en moyenne de transport, et a pris des décisions basées sur le comportement des deux. Il avait les règles suivantes :
1. Ces indices reflètent le comportement général de toutes les entreprises, qu'elles y soient ou non incluses. Les nouvelles, les événements ou tout autre facteur pouvant affecter les prix des entreprises sont reflétés dans les indices.
2. Les marchés évoluent en fonction des tendances et les tendances sont confirmées en fonction du comportement des deux indices, de sorte qu'une tendance ne peut être haussière que si les deux indices le sont.
3. Lorsque dans des mouvements de plusieurs semaines la fourchette de prix n'est pas supérieure à 5%, une ligne de support ou de résistance est tracée, générant une période de distribution. Lorsque les deux moyennes dépassent cette ligne (de résistance), les prix se cassent. En cas de cassure en dessous de cette ligne (de support), les prix s'effondreront.
4. Un marché suracheté montre un manque de force sur les hausses, et très actif sur les corrections baissières. Dans un marché survendu, il montre un manque de force sur les creux et actif sur les corrections haussières.
5. Seuls les cours de clôture doivent être utilisés (jamais le maximum ou le minimum), car cela suppose qu'ils reflètent les fondamentaux du marché.