Le lissage des résultats ou comptabilité créative est une technique utilisée par les chefs d'entreprise pour minimiser les fluctuations qui se produisent dans les résultats. En anglais, il est connu sous le nom de lissage de gain.
Les résultats des entreprises sont plus ou moins exposés au cycle économique (entre autres variables). En fonction de cela, les résultats peuvent s'écarter plus ou moins de ce que l'on pourrait considérer comme les « résultats ordinaires » d'une entreprise.
La volatilité des résultats d'une entreprise est quelque chose que les marchés n'aiment généralement pas. Elle génère des tensions, de la nervosité dans l'incertitude. Ainsi, par le lissage des résultats, les entreprises tentent, par leur comptabilité, de stabiliser les résultats. De cette façon, ils réduisent les écarts que ceux-ci peuvent avoir d'année en année ou de trimestre en trimestre.
Dents de scie vs résultats de lissage
Lorsqu'on exprime les résultats d'une entreprise dans un graphique, il serait normal que ceux-ci ressemblent à des dents de scie. Les résultats montent et descendent et fluctuent autour d'une valeur moyenne. La variabilité de celles-ci est perçue comme élevée. Pour un investisseur averse au risque (le plus courant parmi les investisseurs) cette variabilité est perçue comme une entreprise aux résultats instables et dans laquelle le risque lors de l'investissement est plus important.
Or, lorsqu'une entreprise effectue un lissage des résultats, elle essaie de ramener ses profits vers une valeur ou une fourchette de valeurs en moyenne. Ainsi, on obtient que les résultats ont une variabilité réduite. Pour un même investisseur averse au risque, cette plus faible variabilité est perçue comme une entreprise aux résultats plus stables et dans laquelle le risque d'investissement est moindre.
Vous trouverez ci-dessous deux graphiques avec des exemples des deux.
Avantages en dents de scie
Comme on peut le voir sur le graphique, les résultats vont de 100 (minimum) à 170 (maximum). Par conséquent, lorsqu'un investisseur voit un tel graphique, il perçoit les résultats d'une entreprise comme instables et imprévisibles. Sur cette base, vous pourriez décider de ne pas investir dans cette entreprise (investissement apparemment plus risqué).
Avantages après avoir effectué un lissage des résultats
Les résultats dans l'image ci-dessus vont de 120 (minimum) à 130 (maximum) et la moyenne du résultat est de 126,67, la même que dans le graphique en dents de scie. C'est-à-dire qu'avec le lissage des résultats, nous voyons comment le profit fluctue autour de la même moyenne, mais avec beaucoup moins de variabilité.
En conclusion, on peut voir que les bénéfices de l'entreprise en moyenne sont les mêmes, mais selon la manière dont ils sont présentés, ils peuvent être perçus d'une manière ou d'une autre.
Pratiques comptables pour le lissage des résultats
Compte tenu de la souplesse d'application des normes comptables, les entreprises peuvent recourir à diverses pratiques pour lisser leurs résultats. Voici quelques exemples des techniques les plus courantes.
- Modes d'amortissement : Étant donné que les entreprises peuvent utiliser différentes méthodes d'amortissement, elles peuvent les adapter en fonction du besoin de minimiser la variabilité du résultat.
- Comptabilisation des charges et des produits : Grâce à cela, les entreprises peuvent présenter un résultat supérieur ou inférieur (selon leur convenance à tout moment).
