Dans notre dictionnaire, nous pouvons voir quelles sont les options financières et en quoi elles diffèrent des bons de souscription. En bref, il s'agit d'une prime payée pour le droit d'obtenir un prix dans le futur d'un autre actif (actif sous-jacent), soit pour l'acheter, soit pour le vendre.
Dans cet article, nous expliquerons les pièces impliquées, les types d'options et nous verrons un exemple. Il est important de se rappeler qu'il y a deux parties aux contrats d'option :
- Acheteur ou position longue (Long) : C'est celui qui a le droit d'exercer l'achat ou la vente de l'actif sous-jacent (action, obligation, matière première, etc…).
- Vendeur ou position courte (Short) : C'est celui qui est obligé d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent au prix convenu, si l'acheteur exerce son droit.
Et chacun peut négocier deux types de contrats d'option :
- Appel (option d'achat) : Il donne le droit à l'acheteur d'option d'acheter l'actif sous-jacent (et le vendeur d'option est obligé de l'acheter), au prix indiqué par l'option, au plus tard à la date fixée (européenne ou américaine).
- Mettre (option de vente) : Il donne le droit à l'acheteur d'option de vendre l'actif sous-jacent (et le vendeur d'option est obligé de l'acheter), au prix indiqué par l'option, au plus tard à la date fixée.
Deux types de contrats à deux parties chacun donneront lieu à quatre situations différentes dans lesquelles nous pouvons nous retrouver. Dans l'image suivante, vous pouvez voir les graphiques qui reflètent le profit ou la perte par rapport à la variation du prix de l'actif sous-jacent (par exemple des actions) sur le marché.
On peut également voir le résumé des quatre situations dans le tableau ci-dessous.
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Je veux investir avec EtoroOPTION D'APPEL | Vendeur | Acheteur |
|---|---|---|
| Droit ou obligation | Obligation | Droite |
| Attentes des investisseurs | Bassistes | Haussier |
| Bénéfices | Cousine | Illimité |
| Pertes | Illimité | Cousine |
METTRE L'OPTION | Vendeur | Acheteur |
|---|---|---|
| Droit ou obligation | Obligation | Droite |
| Attentes des investisseurs | Haussier | Bassistes |
| Bénéfices | Cousine | Illimité |
| Pertes | Illimité | Cousine |
Exemple d'options financières
Il est possible qu'après tout ce qui a été expliqué, ce ne soit toujours pas clair pour nous, et c'est parce qu'il s'agit d'instruments financiers complexes. Nous allons donc voir un exemple :
Supposons que les actions d'Apple soient aujourd'hui à 95 €, et nous savons que le mois prochain il va sortir un nouvel iPhone et nous pensons que cela fera monter ses actions. Nous avons alors décidé d'acheter des options d'achat de 100 € à trois mois, qui coûtaient 5 € chacune sur le marché. Cela signifie que dans les trois mois, nous pourrons exercer l'option, puis le vendeur nous livrera les actions à 100 €. Il peut y avoir trois situations :
- Les actions sont inférieures au prix d'exercice (100 €), et puis nous n'exercerons pas l'option et nous perdrons la prime puisque nous n'allons pas acheter quelque chose qui coûte moins cher à 100 €.
- Entre 100€ et 105€, Nous réduirons les pertes jusqu'à ce qu'elles atteignent zéro à 105 €. Dans cette section, nous exercerons l'option puisque nous perdrons toujours moins de 5 € de la prime. Si nous achetons quelque chose qui coûte 100 € à 102,5 € plus 5 € de prime, nous ne perdons qu'une partie de la prime - 2,50 €.
- A partir de 105 €Nous exercerons toujours l'option et nous commencerons également à avoir des avantages. Si nous achetons à 100 € plus 5 € de prime quelque chose qui coûte 110 €, nous avons un bénéfice de 5 €.