Est appelé Capital-risque à tous ces investissements par le biais d'actions qui servent à financer des petites ou moyennes entreprises, normalement startups (entreprises qui ont très peu d'années de vie et sont dans leur première phase temporaire).
Ce sont des sociétés non cotées et ne peuvent obtenir les financements souhaités sur les marchés boursiers publics ou via d'autres formes traditionnelles de financement des entreprises, telles que les banques.
Les entreprises qui recherchent ce type de capital ou de financement sont généralement de petite taille, à haut risque, sans antécédents pour soutenir leur flux de trésorerie futur (qui sont généralement négatifs dans leurs premières années de vie). Et que, par conséquent, ils sont prêts à offrir d'excellentes positions dans le capitale de l'entreprise à ceux qui s'offrent comme capital-risque en échange de la croissance de l'entreprise.
Typiquement, il y a généralement très peu d'actifs corporels qui peuvent servir de garantie (garantie par rapport à l'opération de prêt) dans les prêts bancaires.
Il s'agit d'une opération à haut risque, mais les entreprises de capital-investissement Ceux qui se lancent dans ce type d'opération obtiennent des rendements élevés et leur métier est de financer ce type d'entité, espérant profiter de quelques entreprises très rentables, ils prennent des participations dans les entreprises dans lesquelles ils investissent. Comme nous l'avons dit, les flux de trésorerie sont négatifs dans ses premières années de vie, par conséquent, à de nombreuses reprises, tout l'investissement apporté peut être perdu.
Parmi les avantages pour ceux qui effectuent le capital-risque, Ce n'est pas seulement la rentabilité qu'ils peuvent obtenir. L'expérience qu'ils acquièrent, les contacts et les conseils stratégiques qu'ils pourraient apporter sont également très pertinents.
Concernant la période temporaire, s'agissant d'un investissement assez peu liquide, les investisseurs doivent engager et immobiliser ledit capital pendant au moins entre 5 et 10 ans environ avant de sortir du capital de la société. À ce stade, une stratégie de sortie appropriée doit être planifiée pour obtenir une valeur élevée, étant donné que ces actions sont normalement sorties dans un Offre Publique de Vente (IPO).
Les étapes d'un capital-risque
- Collecte de fonds: Normalement c'est une étape qui dure entre 6 mois et 1 an. L'entité de capital-risque sollicite des fonds auprès d'investisseurs, mais en aucun cas ils ne sont investis.
- Recherche d'investissement : Une fois que le fonds de capital-risque est fermé aux nouveaux investisseurs, ils commencent à chercher des opportunités d'investissement. Dans cette deuxième étape, les fonds collectés ne sont en revanche pas investis si les commissions sont conçues. Cette étape peut durer jusqu'à cinq ans.
- Engagement d'investissement : A ce stade, il est décidé dans quelles entreprises investir et quelle part du fonds doit être allouée à chacune d'entre elles. A ce stade, les fonds sont investis dans des sociétés qui, en règle générale, ne donnent généralement pas de rendements positifs. Cette étape coïncide généralement dans le temps marqué avec l'étape précédente, et dure généralement entre 3 et 5 ans.
- Gestion des investissements: A ce stade, tout le capital a déjà été investi. C'est à ce moment que l'entité de capital-risque commence à gérer le portefeuille d'entreprises et à leur fournir des connaissances et une expérience commerciales. À ce stade, l'investissement commence à porter ses fruits et c'est alors qu'un plan de sortie commence à être élaboré.
- Liquidation du fonds : Le fonds est fermé et les bénéfices sont répartis entre les investisseurs et l'entité de capital-risque (commissions).
