Dans le domaine de la finance, un mur chinois est une barrière à l'information qui se met en place lorsqu'un conflit d'intérêt apparaît.
C'est-à-dire que lorsqu'une collision se produit entre les pouvoirs de décision d'un individu et ses intérêts privés, une barrière à l'information est imposée à cette personne dans ladite opération. Ainsi, une muraille de Chine est établie.
Le mur de Chine dans le secteur de l'investissement
Les murs chinois sont très courants dans les sociétés cotées. Par exemple, imaginons une personne qui se consacre à l'investissement et qui peut également avoir accès à des informations confidentielles sur l'investissement qu'une entreprise va faire (ce qui serait un conflit d'intérêt).
Ensuite, la personne qui se consacre à l'investissement est isolée et une barrière est imposée sur les informations confidentielles concernant cet investissement. Ce serait le mécanisme de la muraille de Chine dans ce cas précis.
Un autre exemple qui se produit dans la pratique concerne les fonds d'investissement liés aux institutions financières. Dans ce cas, il peut y avoir un conflit d'intérêts pour le gestionnaire de fonds d'investissement. D'une part, vous devez rechercher la rentabilité maximale de votre client (l'investisseur); mais, d'autre part, cela signifie que l'entité financière gérant le fonds d'investissement a un bénéfice inférieur. C'est-à-dire que le conflit d'intérêts apparaît parce que le gestionnaire doit rechercher le maximum d'avantages pour l'investisseur au prix d'assumer une perte possible pour l'entreprise dans laquelle il travaille.
Ici réapparaît le mur de Chine : le gestionnaire doit agir indépendamment de l'institution financière propriétaire du fonds d'investissement. C'est le seul moyen de s'assurer qu'il n'y a pas de pression sur le gestionnaire et d'éviter le conflit d'intérêts expliqué ci-dessus.
Pourquoi les murs chinois sont-ils implantés ?
Comme nous venons de le voir dans les exemples, les conflits d'intérêts peuvent impliquer une action imprudente de la part des personnes concernées. Pour éviter ces conflits d'intérêts, les murs chinois sont mis en place. Il existe différentes manières de mettre en place un mur de Chine : Il peut y avoir une interdiction d'exercer une série d'activités à certaines personnes, une indépendance totale vis-à-vis de la personne sur laquelle repose le conflit d'intérêts (comme dans le deuxième exemple ci-dessus), d'accès à certaines informations, etc.
En règle générale, les gouvernements réglementent souvent les mécanismes des murs chinois. Les réglementations en matière de bourse (achat et vente d'actions de sociétés cotées) sont très courantes. Cependant, les entreprises elles-mêmes peuvent également mettre en place des murs chinois qui ne sont pas réglementés par le gouvernement et figurent souvent dans les codes de bonne gouvernance de ces entreprises.