L'analyse technique est un type d'analyse boursière qui étudie les mouvements des prix à l'aide de graphiques et d'indicateurs basés sur les prix des actifs.
En termes plus simples, un actif coté en bourse (par exemple, une action) évolue dans différentes directions. Parfois ça monte, d'autres fois ça descend et d'autres fois ça ne bouge pas. Ce que fait l'analyse technique, c'est analyser ces mouvements vers le haut, vers le bas ou les mouvements latéraux, pour essayer de prédire quel sera le mouvement futur. Bien entendu, pour analyser ces mouvements, il utilise divers outils, que nous verrons plus loin.
Origine de l'analyse technique
L'analyse du comportement des prix est étudiée depuis des siècles. Certains aspects similaires à l'analyse technique actuelle ont commencé à apparaître au XVIIe siècle avec l'espagnol José Penso de la Vega dans son analyse financière.
L'un des économistes qui a le plus évolué dans l'analyse des prix était le japonais Homma Munesiha, qui a développé les bougies japonaises au 18ème siècle. Il était marchand sur le marché du riz. Pour obtenir plus d'informations sur le mouvement des prix, il a commencé à analyser les graphiques en profondeur et ainsi essayer de prédire leur comportement.
Cependant, selon de nombreux experts, l'analyse technique est née avec Charles Henry Dow vers la fin du 19ème siècle. Charles H. Dow est le créateur de l'indice Dow Jones et de la théorie qui porte son nom de famille : The Dow Theory. Ce qui est basé sur quelques règles simples sur la façon dont les actifs boursiers se déplacent. Le succès de sa théorie fut tel que même aujourd'hui de nombreux opérateurs et analystes l'appliquent fréquemment.
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Je veux investir avec EtoroPrincipes de l'analyse technique
Avant d'examiner les différents types d'outils sur lesquels s'appuie l'analyse technique, il est important de voir quels en sont les principes. C'est-à-dire quels sont les piliers sur lesquels sa validité est soutenue. En d'autres termes, sur quoi se base l'analyse technique pour étayer ses prédictions ? Cette question a été répondue par Charles Dow lorsqu'il a créé sa théorie et l'a résumée en trois principes :
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Le prix réduit tout
C'est le principe le plus important de l'analyse technique. Selon les analystes techniques, toutes les informations sont incluses dans le prix. C'est-à-dire les facteurs politiques, les guerres, les rapports de profits d'une entreprise, la situation sociale d'un pays. Tout est décompté dans le devis. Voir l'efficacité du marché
Cela dit, l'analyse technique ne dit pas que de nombreux facteurs n'affectent pas le marché boursier, mais que tout ce qui affecte sera reflété dans le prix. S'il y a une guerre, le prix se déplacera dans une direction, s'il y a un rapport de revenus très bon ou très mauvais, le prix se déplacera dans une autre direction. Disons que l'analyse technique est basée sur l'offre et la demande. Le prix est souverain.
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Les marchés évoluent selon les tendances
Le marché boursier évolue dans les tendances. C'est quelque chose qui arrive sans exception. Bien sûr, n'oublions pas qu'une tendance peut être haussière ou baissière, mais aussi latérale. Avec quoi, le prix d'un actif va monter, descendre ou latéralement.
Selon Dow, un actif suit une tendance jusqu'à preuve du contraire. C'est-à-dire que jusqu'à ce que le maximum ou le minimum de référence ne soit pas dépassé, la tendance se poursuit. Voir la théorie de Dow
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Le comportement humain se répète
Il est bien connu que les gens se comportent toujours de la même manière ou, du moins, de manière similaire dans des situations similaires. Tout au long de l'histoire de l'humanité, la cupidité, l'excès de confiance ou la panique sont des sentiments qui se sont démarqués par rapport aux autres. Non seulement déjà en termes boursiers, mais aussi dans d'autres domaines.
L'analyse technique, sous le précepte que le comportement humain est répété, affirme qu'inconsciemment, des modèles sont créés dans les prix qui reflètent ce comportement. Grâce à cela, son étude permet de prédire les futurs mouvements de prix. Voir la psychologie du trading
Outils d'analyse technique
L'analyse technique est composée de différents outils. De nouveaux outils, de nouveaux indicateurs, de nouveaux modèles et même certains types d'analyses qui s'intègrent dans l'analyse technique sont inclus chaque année. Cependant, on peut distinguer, en général, trois types d'outils bien différenciés. Différencié mais tout de même pas incompatible, voire complémentaire dans certains cas.
- Analyse graphique
L'analyse chartiste comprend les principaux graphiques, les modèles de chandeliers japonais et la théorie des vagues d'Elliott. En général c'est l'étude des graphiques et de leurs formations. Par exemple, un double fond, un motif plat ou une tête épaule épaule.
- Indicateurs techniques
C'est l'analyse quantitative à travers des indicateurs techniques. Ces indicateurs sont des représentations de formules mathématiques calculées sur le prix d'un actif. Il existe plusieurs types d'indicateurs selon ce qu'ils représentent. Par exemple, le volume du stock, un RSI moyen, le macd ou les bandes de Bollinger.
Critiques de l'analyse technique
Les principales critiques de l'analyse technique proviennent de la théorie de la marche aléatoire. La théorie de la marche aléatoire affirme que les cours des actions ne peuvent pas être prédits, car ceux-ci sont complètement aléatoires.
D'un autre côté, il a également reçu des critiques de la part de ceux qui pensent que les mouvements de stock peuvent être prédits mais que l'analyse technique n'est pas bonne pour cela. La raison qu'ils donnent est qu'il est basé sur des données passées. Et comme les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs, cela n'a aucun sens, entre autres, de procéder à une analyse technique.
Dans tous les cas, l'analyse technique est l'analyse la plus populaire sur le marché boursier. Il compte de nombreux adeptes, analystes et même gestionnaires de fonds qui l'appliquent dans leurs opérations.
