La banque de compensation est celle qui garantit l'exécution des transactions sur le marché de gré à gré (OTC) Ces activités peuvent porter sur des chèques, des devises, des contrats dérivés ou d'autres actifs qui ne sont gérés par aucune bourse ou organisation similaire.
Ainsi, la banque de compensation veille à ce que l'achat/vente de produits financiers soit effectué, comme convenu. Ceci, dans des opérations qui ne sont soumises à aucun autre type de contrôle.
Aux États-Unis, par exemple, toute institution financière commerciale qui traite le paiement de titres d'entreprise et d'État peut remplir la fonction de banque de compensation. Il s'agit des créanciers ou de leurs intermédiaires respectifs.
Importance de la banque de compensation
L'importance de la banque de compensation réside dans le fait qu'elle est chargée de supplanter l'organisme de régulation sur un marché secondaire où cet établissement n'existe pas. C'est donc une manière d'intégrer une plus grande sécurité dans un espace où elle se négocie sans encadrement.
Sur le marché de gré à gré, les participants sont régis par un accord-cadre ou volontairement suivant un modèle de contrat standard accepté au niveau mondial. Ce prototype est établi par l'International Swaps and Derivatives Association ou ISDA pour son acronyme en anglais.
Cependant, le respect des directives internationalement acceptées n'élimine pas le risque de contrepartie. C'est-à-dire qu'il existe toujours la possibilité que l'une des parties contractantes viole l'accord.
Les banques de compensation au Royaume-Uni
Au Royaume-Uni, les banques de compensation sont des institutions mondiales, basées à Londres, qui encaissent les chèques. En outre, ces sociétés de financement concentrent leur activité sur la collecte de dépôts et l'octroi de prêts à court terme.
À ce stade, il ne faut pas oublier que la compensation signifie l'encaissement d'un chèque émis par une autre institution financière. Pour cela, les documents respectifs doivent être vérifiés par l'intermédiaire d'un organisme de réglementation, généralement appelé chambre de compensation.