Le portefeuille obligataire est un portefeuille d'investissement qui permet à ses propriétaires, qui peuvent être une ou plusieurs personnes (physiques ou morales), d'obtenir un profit en fonction de leur niveau de fonds propres. Il se caractérise par le regroupement de titres financiers à revenu fixe.
Le portefeuille de titres à revenu fixe comprend des actifs aux rendements relativement stables dans le temps. Par conséquent, l'investisseur fait face à moins d'incertitude par rapport à d'autres options telles que le marché boursier.
Actifs du portefeuille à revenu fixe
Le portefeuille obligataire est principalement composé des actifs suivants :
- Dépôts à terme : L'utilisateur transfère une partie de son capital à une institution financière pour une durée déterminée. À la fin de cette période, vous recevez le remboursement de l'argent plus les intérêts.
- Lettres au trésor : Ce sont des titres de créance émis par les gouvernements. L'investisseur les acquiert en échange du paiement d'intérêts plus le retour de leur argent dans un délai qui peut aller de trois à dix-huit mois.
- Obligations : Des entités privées et étatiques délivrent ces titres pour lever des capitaux et financer leurs opérations. L'institution paie le créancier pour les intérêts perçus, par exemple, chaque mois. De même, il rembourse le capital normalement investi à la fin de la période d'endettement.
- Fonds à revenu fixe : Fonds d'investissement qui investissent exclusivement dans des instruments à revenu fixe.
Bénéfices du portefeuille de titres à revenu fixe
Le fait que le portefeuille soit à revenu fixe ne signifie pas que les investisseurs recevront les mêmes rendements à toutes les périodes. Cependant, ce qui est certain, c'est qu'elles sont exposées à moins de risques par rapport aux actions (stocks).
Divers facteurs déterminent la rentabilité d'un actif. Concernant la dette que les entreprises émettent, par exemple, le paiement n'est pas toujours fixe. Ce dernier se produit dans les obligations à coupon variable, où le taux d'intérêt varie en fonction de la performance d'un indicateur de marché tel que l'Euribor ou le Libor.
De plus, il existe toujours la possibilité que la société émettrice soit confrontée à des problèmes financiers pour faire face au paiement de ses créanciers.
