Les stratégies opportunistes sont un type de stratégies neutres vis-à-vis du marché qui tentent de générer des bénéfices sur la base d'une analyse détaillée de l'économie et de ses prévisions.
Les stratégies opportunistes sont celles qui font des prédictions sur les taux d'intérêt, les taux de change ou les politiques monétaires. Par exemple, s'ils pensent qu'une économie connaîtra une croissance plus rapide qu'une autre, ils achèteront des sociétés du pays qui connaîtront une croissance plus importante et ouvriront une position courte sur les sociétés du pays qui, selon eux, connaîtront une croissance moindre.
Types de stratégies opportunistes
Dans ce type de stratégie, il existe une grande variété de techniques. Chacune des techniques que nous allons décrire ci-dessous se subdivise à son tour en d'autres techniques. Cependant, compte tenu de sa taille, nous nous concentrerons sur les ensembles les plus importants.
Macroéconomique
Les stratégies macroéconomiques opportunistes tentent d'obtenir des avantages en analysant la situation économique générale. Dérivé de cette analyse, comment cela influencera les taux d'intérêt, les devises, les marchés boursiers, les marchés obligataires, les politiques économiques, les politiques monétaires ou les politiques fiscales.
Ils ont tendance à utiliser la méthode générale à particulière. C'est-à-dire qu'ils commencent par des modèles économétriques généraux qui établissent comment l'économie évoluera. Sur cette base, ils examinent les implications sur différents marchés et identifient les opportunités commerciales. Par exemple, ils prévoient une dépréciation de l'euro par rapport au dollar. Ce fait est argumenté (la Banque centrale européenne essaiera de maintenir la parité avec le dollar). Enfin, les instruments financiers avec lesquels l'opération sera réalisée sont déterminés.
Marchés émergents
Les stratégies opportunistes sur les marchés émergents sont appelées positions longues ou courtes sur des actions, des obligations, des actifs du marché monétaire ou des produits dérivés négociés dans ces économies.
Les marchés émergents, selon la Banque mondiale, sont les pays ou les économies dont le produit national brut par habitant est inférieur à 8 956 dollars. Ce sont généralement des pays en développement qui connaissent une croissance élevée et dans lesquels de grands changements économiques et sociaux sont en cours.
Ces stratégies sont généralement menées dans le but de diversifier le portefeuille d'investissement.
Couverture en fonds propres
Les stratégies de couverture d'actions opportunistes sont celles construites à travers deux parties qui se couvrent mutuellement :
- Achat d'actions d'une entreprise, d'un indice ou d'un dérivé qui les a comme actif sous-jacent.
- Vente à découvert d'autres actions similaires, du futur financier ou des options financières sur lesdites actions. Dont l'objectif n'est rien de plus que de couvrir le risque directionnel du marché.
Par exemple, nous achetons des actions d'une entreprise qui, selon nous, se portera très bien et connaîtra une forte croissance. Pour couvrir le risque que nous nous trompions et que nous ne nous comportions pas comme prévu, nous entrons avec une position courte sur les actions d'une autre société similaire (dans le même secteur), dont nous pensons qu'elle n'évoluera pas aussi favorablement.
Dans cette section, des techniques telles que l'analyse technique, l'analyse graphique, l'analyse fondamentale ou l'analyse quantitative sont utilisées. Afin de déterminer quelles entreprises seront les plus performantes.
En conclusion, on peut dire que ce type de stratégie est la plus risquée des stratégies market neutral. Son utilisation dans l'univers des hedge funds se démarque.
