La marge EBIT est un ratio financier qui mesure la rentabilité d'une entreprise sur la base des bénéfices obtenus avant le paiement des impôts et des intérêts. Il est calculé en divisant l'EBIT (ou BAIT en espagnol) par le chiffre d'affaires ou le résultat net.
Le terme EBIT vient des initiales de son nom en anglais, Income before Interests and Taxes, c'est-à-dire bénéfices avant impôts et intérêts.
La marge EBIT est également appelée marge d'exploitation ou marge d'exploitation. Elle se caractérise par le reflet du bénéfice généré par l'activité économique d'une seule entreprise. Ceci, ignorant le mode de financement et l'intervention de l'Etat.
La formule de la marge EBIT est la suivante :
Marge EBIT = EBIT (Bénéfice Net + Impôts + Intérêts) / Résultat Net
Marge EBIT Bénéfice
L'utilité de la marge EBIT est qu'elle permet de comparer des entreprises qui n'opèrent pas au même endroit. Ainsi, le résultat n'est pas faussé par la différence entre les cadres fiscaux.
Par exemple, supposons qu'un investisseur souhaite investir son argent dans une entreprise. Après un processus d'évaluation rigoureux, vous vous retrouvez avec deux options provenant de pays différents. De plus, les deux sociétés ont un niveau d'endettement similaire et la marge bénéficiaire par rapport au résultat net est la même.
Ainsi, la proposition la plus rentable, hors fiscalité, est celle avec la marge EBIT la plus élevée.
Marge bruteLa marge netteDifférences entre EBIT et EBITDA
Contrairement à l'EBIT, l'EBITDA essaie de se rapprocher beaucoup plus des bénéfices générés par les opérations de l'organisation elles-mêmes. Pour ce faire, il exclut non seulement les intérêts et les impôts, mais les charges d'amortissement et de dépréciation.
L'EBITDA est particulièrement utile pour analyser les résultats d'entreprises à haut niveau de capital. Dans des secteurs tels que les services publics, les dépenses d'amortissement des immobilisations peuvent être très élevées, voire entraîner des pertes. Par conséquent, un indicateur qui reflète plus fidèlement les fonds dont dispose l'entreprise pour faire face à ses obligations est l'EBITDA.
Exemple de calcul de marge EBIT
Avec les informations du tableau suivant, nous pouvons estimer la marge EBIT.
| Compte de résultats | Exemple |
|---|---|
| Revenu net ou chiffre d'affaires | 100 |
| Coût direct des marchandises vendues | 60 |
| Dépenses d'administration | 20 |
| dépréciation et amortissement | 5 |
| Revenus financiers | 3 |
| Frais financiers | 2 |
| Impôt sur les sociétés | 5 |
| Bénéfice net ou résultat de l'exercice | 11 |
Nous calculons d'abord l'EBIT en soustrayant le revenu moins toutes les dépenses de la liste, à l'exception des finances et des impôts. Nous ne considérons pas non plus les revenus financiers. Ensuite, nous divisons le résultat par les ventes.
Marge EBIT = (100-60-20-5) / 100 = 0,15
Le bénéfice avant intérêts et impôts
