Flux de trésorerie d'exploitation (FCO)

Le cash-flow opérationnel (FCO) est le montant de trésorerie qu'une entreprise génère à travers ses opérations et l'exercice de son activité.

Ce flux permet de valoriser et de quantifier les entrées et sorties d'argent au travers des activités d'exploitation, étant difficilement manipulables.

Ce terme peut être associé au bénéfice comptable, cependant, ce n'est pas le même. Les frais de financement ne sont pas inclus dans le calcul du cash-flow d'exploitation. A son tour, dans ce même, l'amortissement est inclus en fin de compte dans son calcul, à la différence du résultat comptable, où il n'est pas inclus. Par exemple, dans la catégorie des flux de trésorerie d'exploitation, nous pouvons inclure les revenus des ventes, les dépenses de personnel ou les fournisseurs.

Trésorerie d'exploitation

Sont considérés comme des revenus d'exploitation :

1. Le produit des fonds par le vente de marchandise et les services, y compris les recouvrements et les créances en paiement de ces ventes.
2. En général, tout ce qui concerne les revenus des clients ou de l'État qui sont liés à l'activité (aides d'État) ou aux paiements pour l'achat de biens ou la prestation de services.

Dépenses de trésorerie d'exploitation

Sont considérés comme des sorties de capitaux d'exploitation :

1. Paiements pour l'achat de matériaux pour la fabrication de marchandises ou l'achat de marchandises pour la revente.
2. Paiements aux employés et aux fournisseurs de biens et services.
3. Paiements au gouvernement des impôts liés à l'exercice de l'activité et aux opérations ordinaires de l'entreprise.

Mode de calcul

Le cash-flow opérationnel est calculé comme suit :

EBIT (Bénéfice avant impôts et intérêts) + amortissement - impôts.

le BAIINous pouvons le trouver dans le compte de résultat de toute entreprise ou compte de résultat, ainsi que dans ses rapports annuels.

Exemple de calcul de cash flow opérationnel

Supposons que nous extrayons les données financières suivantes pour la société X en 2014 :

BAII= 15.000 €

Amortissement= 1.500 €

Impôts= 1.000 €

Par conséquent, grâce à sa formule de calcul, nous aurons :

EBIT (Bénéfice avant impôts et intérêts) + amortissement - impôts = 15 000 + 1 500 - 1 000 =15.500 €

On peut conclure que le cash-flow d'exploitation en 2014 est de 15 500 €.