Qualité financière - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

La qualité financière est la capacité d'une entreprise à générer de manière constante et durable des niveaux élevés de profit à long terme.

Autrement dit, on dit qu'une entreprise a de la qualité financière lorsqu'elle gère bien ses ressources. Et avec une bonne gestion, vous pouvez « vous assurer » que vous continuerez à bien performer pour les années à venir.

De quoi dépend la qualité financière ?

Pour ce faire, il faut se poser la question suivante : dans quelle situation financière doit se trouver une entreprise pour avoir « l'assurance » qu'elle continuera à bien performer à l'avenir ?

Logiquement, vous devrez être dans une très bonne situation. C'est-à-dire:

• ont un faible niveau d'endettement par rapport à leurs fonds propres.
• Faites des investissements de qualité.
• Cohérence dans la génération de bénéfices.
• Bons ratios rentabilité-risque.
• Faible charge d'intérêt sur le résultat de l'année.

Ce sont quelques-unes des caractéristiques qu'une entreprise avec une qualité financière aura. Pour en savoir plus, il est recommandé de consulter les articles suivants :

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• Ratios de solvabilité
• Ratio d'endettement
• Ratios de liquidité

Différence entre santé financière et qualité financière

Bien sûr, on peut se demander : n'est-ce pas égal à la santé financière ? Non, ce n'est pas pareil. Depuis, la santé financière est un concept de suffisance et d'excellente qualité financière.

Par exemple, supposons deux entreprises. La première entreprise (A) a des ratios a priori souhaitables pour toute entreprise. Disons qu'il atteint le plus bas. La seconde entreprise (B), pour sa part, non seulement respecte les minima mais les dépasse aussi largement.

En termes académiques, la première entreprise serait un suffisant ou un bon. Le second serait un A ou un baccalauréat spécialisé.

De la même manière, il existe différents degrés de qualité financière. Cela dépendra de l'analyse de différents facteurs qui nous permettront de comparer différentes sociétés avec des valorisations différentes.

Qualité de crédit, qualité financière et cote de crédit

Enfin, nous allons voir la relation qui existe entre ces trois concepts. Ce sont trois concepts étroitement liés. La cote de crédit serait l'expression numérique attribuée à une entreprise en fonction de sa qualité de crédit. La qualité du crédit est directement liée à la qualité financière. Plus les niveaux du second sont élevés, plus les niveaux du premier sont élevés et, par conséquent, meilleure est la cote de crédit.

Le graphique suivant présente les différentes notations en fonction de la qualité de crédit d'une entreprise, selon différentes agences de notation (Moody's, Standard & Poor's et Fitch) :

Plus la qualité financière est élevée, meilleure est la cote de crédit. Selon la qualité financière, le coût d'emprunt sera plus ou moins élevé. Quant à la qualité financière, meilleure cote de crédit et taux d'intérêt plus bas lors de l'emprunt.

Toutes les entreprises n'ont pas de cote de crédit. Seules les plus grandes entreprises ont une cote de crédit. Cela ne veut pas dire pour autant qu'ils n'ont pas de qualité.