Le marché à terme est celui où les transactions et le prix applicable sont convenus à un moment donné, mais seront finalisés dans le futur (à partir de deux jours ouvrables).
Sur le marché à terme, les acheteurs et les vendeurs parviennent à un accord sur un certain prix de vente, qui restera en vigueur pour une transaction à effectuer à l'avenir (au moins, les jours ouvrables plus tard). L'essence de l'accord est que, même lorsque les conditions du marché ou d'autres circonstances changent au moment de la finalisation de la transaction, le prix précédemment convenu sera maintenu.
Objectif de marché à terme
L'objectif principal du marché à terme est d'éviter le risque en permettant aux parties de négocier le prix à un moment donné et de s'assurer que les fluctuations du marché ne les affecteront pas.
Le marché à terme a l'avantage d'apporter une plus grande sécurité, de permettre une meilleure planification des activités dans le temps et d'obtenir une protection dans le cas où des variations de prix ou d'autres valeurs seraient préjudiciables.
Le principal inconvénient du marché à terme est de perdre les avantages qui seraient obtenus dans le scénario où les fluctuations de prix sont favorables à l'organisation.
Caractéristiques du marché à terme
Les caractéristiques essentielles du marché à terme sont les suivantes :
- Il y a une négociation bilatérale où les parties conviennent du prix et des conditions d'une transaction.
- La transaction sera réalisée à l'avenir dans les conditions convenues, indépendamment du fait que les conditions du marché ou les prix aient changé.
- La transaction a lieu au moins deux jours ouvrables après la transaction et se déroule généralement 3 à 6 mois plus tard.
- Habituellement, il existe un contrat dans lequel les conditions de l'accord sont stipulées.
Où le marché à terme s'applique
Les contrats à terme s'appliquent généralement à l'achat et à la vente de produits, d'actifs ou de services dont le prix fluctue fortement. Parmi ces marchés, nous avons :
- Devises étrangères.
- Pétrole.
- Cuivre.
Exemple de marché à terme
Supposons qu'un investisseur espagnol veuille acheter 500 000 $ pour un projet. Vous craignez que dans un futur proche le cours du dollar n'augmente donc vous souhaitez vous protéger de ce risque. Pour y parvenir, il négocie avec un vendeur de dollars pour fixer un prix (disons un taux de change de 1,11 euros pour un dollar), bien que l'achat des devises se fasse dans les trois prochains mois.
Au moment de l'opération, les 500 000 dollars sont achetés et vendus au taux de change convenu même si celui-ci peut être différent du taux actuel (par exemple, 1,55 euro) et nuire ou profiter à l'une des parties.
